青达环保
(688501)
总市值：36.01亿
PE(静)：38.73
PE(2025E)：16.49
总股本：1.24亿
PB(静)：3.46
利润(2025E)：2.18亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.17%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.2%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为7.37%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到35%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：半年报中，剔除光伏项目，相比去年同期，各分类产品的毛利率均有不同程度的下降，与近两年中标的产品单价变化趋势并不相符，主要原因有哪些？
答：投资者您好，公司产品具有非标准化、定制化的特点，受客户需求、施工条件、生产交付成本、市场行情等多种因素影响，产品定价有所区别，相应影响公司各产品毛利率，但公司总体经营情况保持稳定，未来将通过技术创新、工艺改进和成本管控等多种措施，不断提升产品竞争力，稳步改善毛利率水平。感谢关注。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据申万宏源莫龙庭的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，青达环保的合理估值约为--元，该公司现值29.18元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
青达环保需要保持35.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师莫龙庭对其研究比较深入（预测准确度为48.89%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.04
-
2026E2.14
-
2027E2.27
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC8.16%
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利润5年增速15.48%--
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营收5年增速19.94%--
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净利率7.32%
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销售费用/利润率83.61%
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股息率1.00%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)22.43%
-
财费货币率(%)0.06%
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应收账款/利润(%)761.67%
-
存货/营收(%)51.26%
-
经营现金流/利润(%)-199.85%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-15.85%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-51.60%
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流动比率1.22%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-4.06%
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货币资金/流动负债(%)33.45%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.70%
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应收账款/利润3年变动比例(%)9.49%
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存货/营收环比(%)-6.38%
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在建工程/利润(%)82.67%
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在建工程/利润环比(%)64.55%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.88%
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经营性现金流/利润(%)-199.85%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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彭海伟华夏稳增混合1165795
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吴钊华兴全合远两年持有混合A667377
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姚晨曦中海能源策略混合268276
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彭海伟华夏景气成长一年持有混合发起式A206435
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行业相对指标
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