索辰科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

索辰科技

(688507)

总市值：80.58亿

PE(静)：194.41

PE(2025E)：96.78

总股本：0.89亿

PB(静)：2.92

利润(2025E)：0.83亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.55%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为12.5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.67%，投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为-7.85%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报1份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：活动基本内容介绍：

答：相关问内容

1、请问索辰科技的物理 I 技术在助力低空经济发展中，如何具体提升安全保障并实现商业化落地？

索辰科技的物理 I技术通过创新性地提出“三维物理资产”概念，并构建实时、高精度、自校准的低空环境感知与管控平台，全面赋能低空经济。具体而言，它能基于流体动力学生成高分辨率瞬态气流信息，帮助飞行器精准规避湍流，规划安全高效航路；同时利用电磁场技术进行空域安全检测与评估。在商业化落地方面，公司已中标绍兴越城区低空三维物理资产实时管控平台项目，标志着物理 I技术在低空领域的“0到 1”突破。该项目旨在通过物理 I精准建模与分析，提升低空作业安全性，降低运营成本，并拓展技术的通用化应用，助力绍兴市越城区打造低空经济先行区。

2、与传统仿真软件及通用人工智能相比，索辰科技的物理I 技术在制造业智能化升级中展现出哪些独特优势？

相较于传统的仿真工具和通用人工智能，索辰科技的物理 I技术在制造业智能化升级中具备三个独特优势

一是真实性。物理 I通过学习海量真实物理数据，能够高精度地还原复杂的物理规律。

二是颠覆性的实时性。依托 GPU 的强大算力，物理 I能够实现毫秒级的数据处理和决策输出，远超传统复杂仿真可能需要数小时甚至数天的情况，为实现真正的自主智能提供了前提。

三是强大的自适应能力。不同于固定模型，物理 I具备自主学习能力，能根据实时采集数据动态优化算法，适应动态变化的工业场景，例如实时监测工业机器人状态并自动调整参数，实现无人化运维。这些优势使得物理 I从辅助设计的“工具”升级为能够进行智能决策的“工业大脑”，成为未来装备全面无人化发展的核心技术。

3、公司的物理 I对于机器人行业有哪些帮助？

物理 I 通过将物理规律融入 I 模型中，为具身智能系统提供更高的稳定性、可解释性和现实适应性。2025 年 7月索辰科技发布具身智能虚拟训练平台，平台具备高效的算法迭代加速能力。通过物理 I 核心体系与计算物理引擎的深度融合，平台能精准复刻物理世界的各项参数，从物体的材质、重力的影响到光线的变化，从外部气流变化到电磁干扰感知，从结构接触响应到电池能源管理，都与真实环境高度一致；将真实世界感知数据与虚拟世界训练数据链路无缝衔接，实现真正意义的虚实交融，避免因虚拟与现实差异过大而导致的训练成果失效问题，彻底打通真实世界与虚拟世界的数据壁垒，实现“采集-训练-生成-评估”的完整链路，让机器人训练更经济、更高效、更真实、更简单。

4、索辰科技在规划企业兼并与收购时，主要考量哪些核心战略方向？

索辰科技的收并购战略主要围绕两大核心方向展开，并始终坚守仿真求解能力这一基础。首先，公司着重于完善物理 I技术生态，寻找在硬件端拥有扎实技术积累、能补全物理I 系统工程关键环节的标的，例如实时环境感知、数据传递等，以确保技术落地的完整性和实用性。其次，公司关注渠道端资源整合，寻找拥有优质客户资源和快速响应客户需求能力的企业，以期通过资源协同大幅提升产品市场触达效率和落地速度。无论是哪种并购，公司都以保障和强化其核心的 CE 仿真求解能力为前提，确保收并购活动与公司整体战略方向一致，为物理 I业务长期发展奠定坚实基础。

5、索辰科技收购北京力控元通科技有限公司，预期将产生哪些显著的业务协同效应？

索辰科技收购力控科技后，预计将实现显著的业务协同，特别是在工业软件的“设计-仿真-优化-生产”全生命周期闭环方面。力控科技作为国内 SCD 领域的领军企业，其产品能够实时采集生产现场的电压、电流、温度、压力等数据，并存入时序数据库，形成物理系统的“事实层”。索辰科技的 CE仿真分析软件则能利用这些数据进行驱动仿真，快速重构系统运行状态，预测演化趋势，并模拟极端工况。这种结合使得仿真结果能够反哺 SCD 系统，将其从简单的状态监控延伸至预测、诊断与优化。此外，力控科技在工业生产领域形成的垂直行业数据模型和技术经验，也将反哺索辰科技的仿真模型，共同为工业制造业企业提供健全的“端到端”解决方案，解决研发设计与生产制造环节割裂的行业痛点。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长城证券侯宾的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，索辰科技的合理估值约为--元，该公司现值90.43元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

索辰科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师侯宾对其研究比较深入（预测准确度为68.11%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.85
2026E

1.18
2027E

1.43

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.54%
利润5年增速

32.06%

--
营收5年增速

26.73%

--
净利率

12.50%
销售费用/利润率

58.85%
股息率

0.25%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.41%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

1538.41%
存货/营收(%)

4.55%
经营现金流/利润(%)

-117.75%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-0.35%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

89.06%
流动比率

13.79%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-36.69%
货币资金/流动负债(%)

1712.52%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.22%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

58.20%
在建工程/利润(%)

187.84%
在建工程/利润环比(%)

6.04%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.69%
经营性现金流/利润(%)

-117.75%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘慧影

诺安成长混合A

730048
李浩玄

浦银安盛高端装备混合A

246254
郑巍山

银河和美生活混合A

230000
张洪磊

国新国证新锐A

111000
刘扬

创金合信软件产业股票发起A

96848

更多>

行业相对指标