航亚科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

航亚科技

(688510)

总市值：86.37亿

PE(静)：84.73

PE(2026E)：51.10

总股本：2.60亿

PB(静)：7.03

利润(2026E)：1.69亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.99%，生意回报能力一般。去年的净利率为14.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为2.62%，投资回报一般，其中最惨年份2014年的ROIC为-38.09%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.8%/10.6%/7.7%，净经营利润分别为8748.16万/1.26亿/1.03亿元，净经营资产分别为9.91亿/11.8亿/13.26亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.17/0.16/0.39，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9353.93万/1.15亿/2.71亿元，营收分别为5.44亿/7.03亿/6.97亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到65.1%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为51.47，其中净金融资产-6209.24万元，预期净利润1.69亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：LEAP发动机订单今年情况展望

答：去年受短周期交付因素扰动，交付量有所波动。根据客户公开披露信息，LEP发动机去年实际交付1802台，新增订单量3302台，同比增长9.6%。当前国际市场需求持续增长，LEP发动机交付目标指引明确，公司业务与行业发展态势契合，具有长期增长动能。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询