苑东生物

(688513)

总市值：113.65亿

PE(静)：40.00

PE(2026E)：37.95

总股本：1.77亿

PB(静)：3.80

利润(2026E)：2.99亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.77%，生意回报能力一般。去年的净利率为20.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.15%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.96%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为19.1%/19.3%/18.4%，净经营利润分别为2.27亿/2.38亿/2.74亿元，净经营资产分别为11.87亿/12.37亿/14.89亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.08/0.16/0.25，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为9111.54万/2.17亿/3.29亿元，营收分别为11.17亿/13.5亿/13.31亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到43.5%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为32.73，其中净金融资产15.65亿元，预期净利润2.99亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2026年一季度的业绩表现?

答：复尊敬的投资者,您好!2026年一季度,公司实现营业收入3.26亿元,同比增长6.75%;归母净利润0.51亿元,同比下降16.11%,主要系公司坚定推进创新转型、持续加大研发投入所致。公司有信心在稳健发展与高质量转型之间实现良好平衡。谢谢!


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据开源证券余汝意的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，苑东生物的合理估值约为27.13元，该公司现值64.38元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有57.85%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

苑东生物需要保持43.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郑辰对其研究比较深入（预测准确度为71.70%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.77
  • 2026E
    3.16
  • 2027E
    3.88
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    8.76%
  • 利润5年增速
    13.01%
    --
  • 营收5年增速
    7.62%
    --
  • 净利率
    20.54%
  • 销售费用/利润率
    146.52%
  • 股息率
    0.73%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    42.92%
  • 有息资产负债率(%)
    2.15%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    62.65%
  • 存货/营收(%)
    18.52%
  • 经营现金流/利润(%)
    93.26%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.30%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -3.75%
  • 流动比率
    3.82%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    55.45%
  • 货币资金/流动负债(%)
    335.75%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -1.81%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    12.64%
  • 存货/营收环比(%)
    7.85%
  • 在建工程/利润(%)
    21.50%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.66%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.74%
  • 经营性现金流/利润(%)
    93.26%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 石炯
    博时主题行业混合(LOF)
    3272589
  • 梁福睿
    长城医药产业精选混合发起式A
    1999003
  • 王石千
    鹏华双债加利债券A
    1588114
  • 蔡强
    南方医药保健灵活配置混合A
    1323456
  • 石炯
    博时研究优选混合(LOF)A
    882936
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行业相对指标

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