裕太微

(688515)

总市值：80.02亿

PE(静)：-39.67

PE(2025E)：-42.83

总股本：0.80亿

PB(静)：5.32

利润(2025E)：-1.87亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-50.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-13.22%，投资回报极差，其中最惨年份2019年的ROIC为-91.95%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报1份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将加大。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的董季周，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为24.57亿元，已累计从业6年157天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司近日宣布车载以太网芯片出货量突破千万颗，请谈谈这一里程碑对公司业务的意义，以及公司在车载芯片领域的核心竞争力和未来规划。

答：公司车载以太网芯片累计出货量突破千万颗，标志着产品技术实力与市场认可度已获下游广泛认可，是业务实现规模化应用的关键里程碑，也为公司在车载通信芯片领域进一步巩固地位、拓展市场奠定基础。近期公司与中汽芯（深圳）科技有限公司签署战略合作协议，明确围绕汽车通信（以太网 PHY、TSN Switch、SerDes、音频等）及相关芯片的信息安全、功能安全、可靠性及性能测试开展中长期合作，这一举措是公司从“技术突破者”向“生态共建者”战略升级的重要体现。在车载芯片领域，公司核心竞争力主要体现在三方面一是产品合规性与可靠性，车载芯片已通过车规级认证及国际相关联盟标准测试，满足汽车电子严苛的应用要求与全球供应链适配需求；二是产品矩阵布局，已覆盖车载以太网物理层芯片、交换芯片，并同步推进高速视频传输（SerDes）芯片研发，可支撑车载通信关键场景需求；三是生态协同能力，通过与中汽芯等产业链伙伴的战略合作，进一步强化产品测试验证能力，加速技术与市场的对接效率。未来规划上，公司将持续深耕车载网络领域一方面推进在研产品落地与现有技术迭代，完善车载通信相关产品布局；另一方面深化产业链合作，依托自主技术与生态共建优势，逐步从单一芯片供应向车载以太网解决方案方向升级，致力于成为车载通信芯片领域的重要参与者，为智能网联汽车的通信需求提供核心支撑。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券谢春生的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，裕太微的合理估值约为--元，该公司现值100.02元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

裕太微需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师谢春生对其研究比较深入（预测准确度为77.51%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    -1.82
  • 2026E
    -1.14
  • 2027E
    0.06
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -11.81%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    212.65%
    --
  • 净利率
    -50.89%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    61.35%
  • 有息资产负债率(%)
    0.46%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    31.99%
  • 经营现金流/利润(%)
    --
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.04%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.07%
  • 流动比率
    11.95%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -184.34%
  • 货币资金/流动负债(%)
    1215.40%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -7.40%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    --

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 董季周
    泰信中小盘精选混合
    1400000
  • 董季周
    泰信鑫选混合A
    600000
  • 蒋鑫
    鹏华优选成长混合A
    524264
  • 费逸
    广发科创板两年定开混合
    171751
  • 钱亚婷 汤旻玮
    中欧小盘成长混合A
    36757
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