奥特维诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

奥特维

(688516)

总市值：143.70亿

PE(静)：11.28

PE(2025E)：16.29

总股本：3.15亿

PB(静)：3.86

利润(2025E)：8.82亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为21.57%，近年生意回报能力极强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为14.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为22.23%，投资回报也很好，其中最惨年份2016年的ROIC为-59.12%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给18.46倍估值对应141.60亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：上半年半导体设备的毛利率较低的原因？

答：公司半导体设备的毛利率偏低主要有两个原因（1）产品验收周期长导致投入较大；（2）半导体产品结构半导体单晶炉毛利率较低，该产品确认收入后，拉低了公司半导体设备的整体毛利率。未来随着公司铝线键合机和OI设备订单占比提升，半导体设备毛利率将逐步提升。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国金证券姚遥的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，奥特维的合理估值约为52.05元，该公司现值46.40元，现价基于合理估值有12.19%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

奥特维需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王珂对其研究比较深入（预测准确度为71.06%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.92
2026E

9.57
2027E

12.45

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

21.57%
利润5年增速

77.98%

--
营收5年增速

64.90%

--
净利率

14.45%
销售费用/利润率

11.30%
股息率

4.67%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.26%
有息资产负债率(%)

22.73%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

257.86%
存货/营收(%)

52.67%
经营现金流/利润(%)

61.91%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.51%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

4.10%
流动比率

1.39%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

13.64%
货币资金/流动负债(%)

46.74%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

13.75%
应收账款/利润3年变动比例(%)

52.67%
存货/营收环比(%)

-5.04%
在建工程/利润(%)

73.50%
在建工程/利润环比(%)

7.79%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.34%
经营性现金流/利润(%)

61.91%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
李茜李沐阳

华泰柏瑞中证光伏产业ETF

1816275
崔蕾

南方中证1000ETF

1446968
祁世超

天弘中证光伏A

1187198
唐屹兵

博时上证科创板100ETF

1123216
苏俊杰

鹏华上证科创板100ETF

962226

更多>

行业相对指标