联赢激光诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

联赢激光

(688518)

总市值：91.20亿

PE(静)：55.09

PE(2025E)：30.60

总股本：3.41亿

PB(静)：2.89

利润(2025E)：2.98亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.4%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.99%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.4%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到54.6%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：上半年新签订单情况及结构如何，对今年全年新签订单的展望？

答：今年上半年新签订单约 25亿元，今年锂电头部扩产节奏加快，其中锂电约 17亿、非锂电 8亿。新签订单中，锂电业务毛利率会比去年和前年订单有2-3个点的升。非锂电业务毛利率保持 40以上。全年订单目标 45亿，完成的把握很大。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券周尔双的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，联赢激光的合理估值约为--元，该公司现值26.58元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

联赢激光需要保持54.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周尔双对其研究比较深入（预测准确度为48.08%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.90
2026E

4.48
2027E

6.14

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.39%
利润5年增速

19.22%

--
营收5年增速

25.51%

--
净利率

5.06%
销售费用/利润率

55.31%
股息率

0.98%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

17.92%
有息资产负债率(%)

10.43%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

1030.91%
存货/营收(%)

74.69%
经营现金流/利润(%)

-76.62%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-26.77%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

14.29%
流动比率

1.39%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-1.05%
货币资金/流动负债(%)

48.50%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.74%
应收账款/利润3年变动比例(%)

32.02%
存货/营收环比(%)

13.13%
在建工程/利润(%)

0.02%
在建工程/利润环比(%)

-99.98%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.79%
经营性现金流/利润(%)

-76.62%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈颖

金鹰科技创新股票A

5563542
乔迁

兴全商业模式混合(LOF)A

3590460
杨锐文曾英捷

景顺长城新能源产业股票A

3273487
乔迁

兴全新视野定期开放混合型发起式

2403406
任相栋

兴全合泰混合A

2347273

更多>

行业相对指标