神州细胞

(688520)

总市值：266.31亿

PE(静)：237.88

PE(2025E)：118.88

总股本：4.45亿

PB(静)：-52.88

利润(2025E)：2.24亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.8%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.47%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-57.43%，投资回报极差，其中最惨年份2019年的ROIC为-339.66%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司核心产品安佳因?的销售情况？

答：受地区及地区联盟集采降价、医保控费等影响，重组八因子的整体市场收缩，安佳因?的销售收入相应出现了一定程度的下滑。目前还无法判断市场未来发展趋势，以及何时能出现拐点。重组八因子的潜在增长点在于成人预防治疗能否纳入医保。若国家未来重视血友病患者的治疗需求，医保政策能将成人患者的预防治疗像儿童患者一样纳入医保报销，则包括安佳因?在内的重组八因子市场空间有望进一步打开。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国金证券赵海春的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，神州细胞的合理估值约为--元，该公司现值59.80元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

神州细胞需要保持27.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师赵海春对其研究比较深入（预测准确度为42.10%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.24
  • 2026E
    4.50
  • 2027E
    7.89
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    8.80%
  • 利润5年增速
    22.14%
    --
  • 营收5年增速
    294.24%
    --
  • 净利率
    4.47%
  • 销售费用/利润率
    619.96%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    9.99%
  • 有息资产负债率(%)
    81.63%
  • 财费货币率(%)
    0.31%
  • 应收账款/利润(%)
    750.90%
  • 存货/营收(%)
    12.19%
  • 经营现金流/利润(%)
    111.76%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -12.58%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -44.34%
  • 流动比率
    0.67%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -9.97%
  • 货币资金/流动负债(%)
    15.38%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    5.64%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    8.77%
  • 在建工程/利润(%)
    366.92%
  • 在建工程/利润环比(%)
    9.64%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.28%
  • 经营性现金流/利润(%)
    111.76%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    2702484
  • 葛兰 赵磊
    中欧医疗健康混合A
    2357942
  • 侯昊 许荣漫
    招商国证生物医药指数(LOF)A
    1877369
  • 马君 王帅
    银华中证创新药产业ETF
    1752250
  • 唐屹兵
    博时上证科创板100ETF
    1267985
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