思瑞浦
(688536)
总市值：235.92亿
PE(静)：-119.62
PE(2025E)：139.59
总股本：1.38亿
PB(静)：4.06
利润(2025E)：1.69亿
研究院小巴
去年的净利率为-16.17%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.14%，投资回报一般，其中最惨年份2013年的ROIC为-68.86%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司现金资产非常健康。
详细数据
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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。
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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括中泰证券(上海)资管的姜诚，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为122.19亿元，已累计从业8年209天，擅长挖掘成长股。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司今年是否有信心完成较好的业绩，来回馈公司的投资者？公司今年的增长点主要是哪些？
答：公司始终坚持稳健经营和持续投入，对全年业绩表现充满信心。公司的主要增长动力来自工业、汽车、泛通信和消费四大重点市场工业市场受下游备货及国产替代持续推进，新能源（光伏、储能）、电力电网、电源模块、测试测量、家用电器等领域表现突出。电源产品、隔离、DC、运放等产品出货显著增长，结合终端需求暖，共同推动业绩增长。泛通信市场无线基站客户需求逐步恢复，FE等核心产品份额扩大，客户拓展顺利推进，25年上半年光模块收入同比接近翻倍，成为新的增长亮点。汽车市场上半年推出车规新品90颗，累计量产车规产品近300颗，新品放量加快，规模客户持续增加，业务成长动能不断增强。
消费市场开关、运放、接口等产品在手机、可穿戴、笔记本、平板等主力市场稳健增长；锂保芯片在清洁家电、移动电源、储能电源、UPS等领域快速放量，公司产品矩阵和竞争力进一步提升。展望下半年，公司将继续加大研发和客户拓展力度，推动新品放量和市场渗透，努力实现更好的业绩，以馈广大投资者。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司彭虎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，思瑞浦的合理估值约为--元，该公司现值171.20元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
思瑞浦需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师彭虎对其研究比较深入（预测准确度为23.56%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.48
-
2026E3.47
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2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-3.84%
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利润5年增速----
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营收5年增速32.06%--
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净利率-16.17%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)55.38%
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有息资产负债率(%)5.34%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)36.69%
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经营现金流/利润(%)198.66%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.48%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-14.56%
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流动比率8.32%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)43.41%
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货币资金/流动负债(%)1118.42%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)19.66%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)198.66%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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郑巍山银河创新混合A6200000
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黄兴亮万家行业优选混合(LOF)3000000
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田光远嘉实上证科创板芯片ETF2106395
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黄兴亮万家自主创新混合A1500000
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陈颖金鹰科技创新股票A1170829
行业相对指标
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