广钢气体诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

广钢气体

(688548)

总市值：169.54亿

PE(静)：68.37

PE(2025E)：53.96

总股本：13.19亿

PB(静)：2.86

利润(2025E)：3.14亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.64%，生意回报能力不强。去年的净利率为11.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.82%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为3.64%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司电子大宗业务结构占比以及新签订单情况如何？

答：公司目前电子大宗气体业务占主营业务收入77.1%。得益于公司优质的半导体客户持续成长，在半导体芯片和显示面板等优势客户们的长期发展，给公司带来了良好的商业发展机会。公司在过去各年度所获得的业务占电子大宗气体新增市场份额占比在24.6%至48%区间，预计2025年仍将获得良好的市场份额表现。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信建投周舟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，广钢气体的合理估值约为6.14元，该公司现值12.85元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有52.16%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

广钢气体需要保持53.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周舟对其研究比较深入（预测准确度为85.53%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

3.41
2026E

5.23
2027E

6.91

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.63%
利润5年增速

22.45%

--
营收5年增速

54.29%

--
净利率

11.86%
销售费用/利润率

15.46%
股息率

0.40%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

13.80%
有息资产负债率(%)

20.91%
财费货币率(%)

0.05%
应收账款/利润(%)

192.64%
存货/营收(%)

12.39%
经营现金流/利润(%)

169.31%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.96%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

1.09%
流动比率

1.29%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

36.61%
货币资金/流动负债(%)

95.83%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.53%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-4.41%
在建工程/利润(%)

401.59%
在建工程/利润环比(%)

-12.87%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-7.39%
经营性现金流/利润(%)

169.31%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨维维

长城创新驱动混合A

3715021
朱国庆

鹏扬中国优质成长混合A

2119611
杨维维

长城半导体混合发起式A

815944
朱国庆

鹏扬景泰混合A

801784
倪也

宝盈半导体产业混合发起式A

621057

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行业相对指标