瑞联新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

瑞联新材

(688550)

总市值：57.38亿

PE(静)：42.76

PE(2025E)：19.84

总股本：1.75亿

PB(静)：1.94

利润(2025E)：2.89亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.98%，生意回报能力不强。去年的净利率为11.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额19.96亿元，累计分红总额3.99亿元，分红融资比为0.2。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到49.7%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：青岛国资与贵公司签定协议至今已有半年多了，为何还未履行协议？协议约定付款最后日期为 2024 年 12 月 31日，是否会存在解除协议的可能？

答：投资者您好！本次协议转让还需收购方主管国有资产监督管理部门的批准，获得上交所合规性确认及在中登公司办理协议转让股份过户相关手续。青岛开投集团正在积极推进办理相关手续，具体的进度请关注相关公告。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据开源证券金益腾的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，瑞联新材的合理估值约为29.16元，该公司现值32.84元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有11.19%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

瑞联新材需要保持49.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师金益腾对其研究比较深入（预测准确度为72.49%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

2.41
2025E

3.16
2026E

4.03

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

3.97%
利润5年增速

4.76%

--
营收5年增速

7.12%

--
净利率

11.10%
销售费用/利润率

20.49%
股息率

1.24%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

31.30%
有息资产负债率(%)

0.59%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

208.26%
存货/营收(%)

38.19%
经营现金流/利润(%)

334.88%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.07%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-8.85%
流动比率

5.17%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

140.43%
货币资金/流动负债(%)

539.40%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-12.39%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

0.43%
在建工程/利润(%)

132.33%
在建工程/利润环比(%)

-13.15%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-6.55%
经营性现金流/利润(%)

334.88%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨宇

长城行业轮动混合A

1005518
左金保宋海岸

长信电子信息量化混合A

109305
刘斌

嘉实上证科创板50指数增强发起式A

78932
叶松程放

长信先锐混合A

50000
朱海东顾弘原郭欣

财通中证500指数增强A

46800

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行业相对指标