瑞联新材
(688550)
总市值：69.10亿
PE(静)：22.34
PE(2026E)：17.23
总股本：1.74亿
PB(静)：2.06
利润(2026E)：4.01亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为9.38%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.45%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.98%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为3.98%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.3%/13.3%/15%，净经营利润分别为1.34亿/2.52亿/3.09亿元，净经营资产分别为18.49亿/18.88亿/20.59亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.41/0.35/0.42，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.96亿/5.07亿/7.01亿元，营收分别为12.08亿/14.59亿/16.76亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到18.8%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为13.54，其中净金融资产14.79亿元，预期净利润4.01亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：人民币升值对公司有何影响？
答：公司海外收入占比约 70%，业务结算主要以美元计价，汇率波动对公司经营业绩存在实质性影响。为有效管控汇率风险，公司已通过开展远期结售汇业务、与客户协商约定价格调整机制等方式，积极应对汇率波动带来的不确定性。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据开源证券金益腾的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，瑞联新材的合理估值约为38.78元，该公司现值39.75元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有2.43%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
瑞联新材需要保持18.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师金益腾对其研究比较深入（预测准确度为74.05%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E4.03
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2027E4.60
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2028E5.08
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC9.38%
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利润5年增速13.26%--
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营收5年增速9.81%--
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净利率18.45%
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销售费用/利润率14.40%
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股息率2.20%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)30.68%
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有息资产负债率(%)0.13%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)101.78%
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存货/营收(%)34.08%
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经营现金流/利润(%)111.41%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.01%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.16%
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流动比率7.13%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)371.21%
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货币资金/流动负债(%)1041.80%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)1.15%
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应收账款/利润3年变动比例(%)38.87%
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存货/营收环比(%)10.00%
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在建工程/利润(%)30.66%
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在建工程/利润环比(%)6.15%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)6.63%
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经营性现金流/利润(%)111.41%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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孟杰宏利睿智成长混合A574812
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孟杰宏利睿智领航混合A91510
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孟杰宏利价值驱动6个月持有混合A69553
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李云琪 郑小凡鹏安中证红利指数A16580
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李晨辉 李兵伟东兴兴晟混合A13214
行业相对指标
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价投圈与资讯
