航天南湖诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

航天南湖

(688552)

总市值：138.10亿

PE(静)：-176.52

PE(2025E)：108.04

总股本：3.37亿

PB(静)：5.28

利润(2025E)：1.28亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-35.92%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.85%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为-4.2%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报1份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额17.85亿元，累计分红总额7824.15万元，分红融资比为0.04。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：巴基斯坦增购 12 套防空雷达（合同金额 2 亿），预计 Q3完成交付，是吗？

答：您好，感谢您的关注！公司相关经营信息请以公司在上海证券交易所网站及指定信息披露媒体上披露的临时公告及定期报告为准，谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券冯鑫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，航天南湖的合理估值约为--元，该公司现值40.95元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

航天南湖需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师冯鑫对其研究比较深入（预测准确度为19.89%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.05
2026E

1.93
2027E

4.00

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-4.19%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-20.06%

--
净利率

-35.91%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.06%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

155.13%
经营现金流/利润(%)

303.11%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-0.03%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

56.39%
流动比率

5.47%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-37.45%
货币资金/流动负债(%)

1161.47%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-36.42%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

303.11%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
万方方

华夏军工安全混合A

9969729
何崇恺

易方达国防军工混合A

2592855
李晓星张萍杜宇

银华中小盘混合

1452740
邹慧

兴业兴睿两年持有期混合A

1426771
孟浩之

富国军工主题混合A

1224645

更多>

行业相对指标