兰剑智能诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

兰剑智能

(688557)

总市值：39.94亿

PE(静)：35.64

PE(2025E)：25.93

总股本：1.03亿

PB(静)：3.25

利润(2025E)：1.54亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.49%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.82%，投资回报也较好，其中最惨年份2017年的ROIC为6.45%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到35.4%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司目前订单高增，产能会不够吗？

答：尊敬的投资者，您好！目前，按现有产能能够保障在手订单的顺利执行。公司拟投资约2000万元建设“机器人制造中心建设项目”（最终投资总额以实际投资为准）来满足公司当前业务规划及未来发展需求，提升公司的生产能力。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华创证券丁祎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，兰剑智能的合理估值约为--元，该公司现值38.90元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

兰剑智能需要保持35.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师丁祎对其研究比较深入（预测准确度为41.82%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.54
2026E

2.03
2027E

2.60

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.49%
利润5年增速

9.09%

--
营收5年增速

25.02%

--
净利率

9.27%
销售费用/利润率

72.30%
股息率

1.35%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

19.10%
有息资产负债率(%)

0.05%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

783.79%
存货/营收(%)

24.61%
经营现金流/利润(%)

191.48%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-11.55%
流动比率

1.68%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

4.58%
货币资金/流动负债(%)

70.13%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

25.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

118.24%
存货/营收环比(%)

8.90%
在建工程/利润(%)

3.43%
在建工程/利润环比(%)

182.90%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

21.00%
经营性现金流/利润(%)

191.48%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨雅洁

鹏华上华一年持有期混合A

200059
戴钢李韵怡

鹏华弘泽混合A

38328
高鹏飞

江信瑞福A

500

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行业相对指标