国盛智科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国盛智科

(688558)

总市值：44.62亿

PE(静)：28.37

PE(2026E)：--

总股本：1.32亿

PB(静)：2.53

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.16%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.67%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.54%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11.3%/12%/13.4%，净经营利润分别为1.43亿/1.31亿/1.59亿元，净经营资产分别为12.65亿/10.9亿/11.92亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.39/0.34/0.27，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.36亿/3.56亿/3.44亿元，营收分别为11.04亿/10.37亿/12.69亿元。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到25.4%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产8.6亿元，预期净利润--元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司在半导体设备领域的加工机床需求如何？公司在半导体加工设备方面有哪些产品布局？哪些客户？

答：尊敬的投资者，您好！半导体设备领域确实是当前机床行业需求较旺、增长较快的赛道之一。我们的判断是，需求较强、门槛较高、国产替代正当时，公司已在该领域实现实质性突破。半导体设备零部件加工精度、洁净度、稳定性的要求可以说是制造业金字塔的顶端，其零部件主要分为精密金属零部件和非金属零部件，两种类型的零部件加工要求不同。公司2023年就开始为半导体行业配套精密钣焊件，满足其精密度高、洁净度高、后处理要求高的高洁净钣金要求。2024年逐步开始针对半导体领域的数控机床产品进行深入研发，并将半导体设备零部件加工机床列为重点布局行业之一。专门开发了高速立车/高速卧加（针对半导体腔体类零件）、高速龙门（针对半导体设备底座类零件）、摇篮五轴加工中心（叶轮类零件）、高速立加/高速卧车（针对陶瓷等非金属类的治具）、高精度立式磨床（针对非金属脆性材料零件）。目前公司已经完成了从“产品突破”到“批量供货”的产业化升级，并已经在半导体领域头部客户实现批量应用。关于具体客户名称，涉及商业机密不便透露，敬请理解。未来公司将继续围绕半导体行业加工应用场景进行定制开发，加快核心功能部件研发，扩大在国产替代中的份额。感谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国盛智科的合理估值约为--元，该公司现值33.80元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国盛智科需要保持25.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘军对其研究比较深入（预测准确度为42.95%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

9.15%
利润5年增速

6.30%

--
营收5年增速

11.52%

--
净利率

12.55%
销售费用/利润率

35.01%
股息率

2.43%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

21.57%
有息资产负债率(%)

0.24%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

35.97%
存货/营收(%)

37.56%
经营现金流/利润(%)

127.66%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.02%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.06%
流动比率

3.45%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

73.82%
货币资金/流动负债(%)

185.45%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.36%
应收账款/利润3年变动比例(%)

34.53%
存货/营收环比(%)

-0.80%
在建工程/利润(%)

2.73%
在建工程/利润环比(%)

-54.82%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.62%
经营性现金流/利润(%)

127.66%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
马芳姚加红

国金量化多因子A

127573
刘玮明

博道久航混合A

120465
杨梦

博道上证科创板综合指数增强A

116430
马芳

国金量化精选A

102665
黄栋

银河定投宝腾讯济安指数

102568

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行业相对指标