吉贝尔诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

吉贝尔

(688566)

总市值：55.84亿

PE(静)：21.34

PE(2026E)：--

总股本：1.99亿

PB(静)：2.25

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.77%，生意回报能力一般。去年的净利率为27.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.99%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为6.91%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为19.3%/17.3%/19.9%，净经营利润分别为2.19亿/2.19亿/2.61亿元，净经营资产分别为11.35亿/12.69亿/13.09亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.36/0.27/0.18，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.08亿/2.38亿/1.73亿元，营收分别为8.61亿/8.97亿/9.66亿元。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到23.7%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产10.82亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：简单介绍下公司2025年及2026年一季度整体经营情况？

答：2025年，公司实现营业收入96,606.54万元，同比增长7.76%，归属于上市公司股东的净利润26,160.62万元，同比增长19.28%；截至报告期末，公司总资产271,712.37万元，同比增长7.50%，归属于上市公司股东的净资产243,006.09万元，同比增长8.07%。

2026年一季度，公司实现营业收入22,641.67万元，同比增长12.20%，归属于上市公司股东的净利润4,199.42万元，同比下降15.21%；截至报告期末，公司总资产272,278.13 万元，同比增长0.21%，归属于上市公司股东的净资产248,143.04万元，同比增长2.11%。

公司总体经营情况良好。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，吉贝尔的合理估值约为27.00元，该公司现值28.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有3.55%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

吉贝尔需要保持23.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师冉胜男对其研究比较深入（预测准确度为64.78%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

10.77%
利润5年增速

13.77%

--
营收5年增速

11.28%

--
净利率

27.01%
销售费用/利润率

187.66%
股息率

0.93%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

28.28%
有息资产负债率(%)

0.06%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

66.09%
存货/营收(%)

3.80%
经营现金流/利润(%)

94.91%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-2.59%
流动比率

9.35%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

296.89%
货币资金/流动负债(%)

1101.03%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-22.86%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-19.00%
存货/营收环比(%)

7.98%
在建工程/利润(%)

305.00%
在建工程/利润环比(%)

1.76%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.32%
经营性现金流/利润(%)

94.91%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
程洲

国泰聚信价值优势灵活配置混合A

3113945
程洲

国泰金牛创新成长混合

2293462
程洲

国泰兴泽优选一年持有期混合A

1412252
吴兴武

广发医疗保健股票A

959021
程洲

国泰鑫睿混合

820402

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行业相对指标