亚辉龙

(688575)

总市值：53.42亿

PE(静)：228.89

PE(2026E)：25.68

总股本：5.71亿

PB(静)：1.96

利润(2026E)：2.08亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.37%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.04%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为2.37%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为13.4%/10.5%/2.5%，净经营利润分别为2.79亿/2.72亿/6833.59万元，净经营资产分别为20.77亿/25.89亿/27.26亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.31/0.36/0.5，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.3亿/7.18亿/9亿元，营收分别为20.53亿/20.12亿/18.11亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为25.43，其中净金融资产5292.49万元，预期净利润2.08亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：去年11月，贵公司全球首发的CD146注册证获批。我非常看好这个产品的市场前景，能否介绍一下贵公司对这个产品的市场预期和已经采取的推广措施？目前该产品是否已经取得收入？未来将会有什么推广措施？谢谢！

答：尊敬的投资者，您好！公司自主研发的可溶性CD146检测试剂盒（化学发光法）已于去年年底获得了广东省药品监督管理局批准的医疗器械注册证。作为全球首家拥有脑脊液可溶性CD146检测试剂的企业，此举标志着公司在中枢神经系统疾病检测领域实现重大突破。研究显示，在中枢神经系统免疫性炎性脱髓鞘病人的脑脊液中，sCD146的浓度与多种炎症因子的浓度呈正相关，且相较于其他与疾病进程相关的分子标志物，sCD146表现出了更高的灵敏度和特异性，可作为临床辅助诊断重要依据。目前公司正在和宣武医院开展sCD146多中心研究。截至目前，公司CD146检测试剂盒实现营业收入较少，占总体营业收入比例非常低，提请投资者注意相关投资风险。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券宋硕的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亚辉龙的合理估值约为--元，该公司现值9.35元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亚辉龙需要保持39.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师宋硕对其研究比较深入（预测准确度为20.28%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    2.08
  • 2027E
    2.47
  • 2028E
    2.96
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    2.36%
  • 利润5年增速
    -15.48%
    --
  • 营收5年增速
    12.62%
    --
  • 净利率
    3.77%
  • 销售费用/利润率
    1923.03%
  • 股息率
    0.15%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    15.39%
  • 有息资产负债率(%)
    21.81%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    2509.93%
  • 存货/营收(%)
    33.14%
  • 经营现金流/利润(%)
    1807.35%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.20%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    7.45%
  • 流动比率
    2.19%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    39.36%
  • 货币资金/流动负债(%)
    88.97%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    0.29%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    7939.64%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.31%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.01%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1807.35%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 万民远
    融通健康产业灵活配置混合A/B
    4000000
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    3168755
  • 王大鹏
    大摩健康产业混合A
    2862160
  • 李佳存
    招商医药健康产业股票
    2826040
  • 李佳存
    招商品质成长混合A
    2494532
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行业相对指标

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