伟思医疗诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

伟思医疗

(688580)

总市值：42.14亿

PE(静)：41.32

PE(2025E)：30.49

总股本：0.96亿

PB(静)：2.53

利润(2025E)：1.38亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.69%，生意回报能力一般。去年的净利率为25.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为23.96%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为4.88%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额11.55亿元，累计分红总额3.88亿元，分红融资比为0.34。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到43.1%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：能否请公司管理层给大家介绍一下，一季度业绩回暖的驱动因素，以及介绍这一两年的业务发展指引，谢谢？

答：2025年初，公司所在的医疗设备领域招标数量有所增长。在此背景下，公司积极顺应行业发展趋势，把握市场机遇，实现了第一季度各业务板块的平稳增长。这种增长并非依赖单一产品或业务板块的突出表现，而是多点发力的结果。公司团队经过长期磨合与优化，稳定性有所增强，成员经验丰富，协作较为默契。同时，公司内部组织架构运转顺畅，决策流程得到精简，执行效率有所提升。此外，市场整体回暖也为公司发展提供了较好的外部环境。在内外因素的共同作用下，公司第一季度业绩表现较为亮眼，为全年发展奠定了基础。根据公司发布的《2025年限制性股票激励计划（草案）》，公司已明确设定 2025年至 2026年的营收增长率目标，相较于 2024年分别增长 18%和 40%。这一目标是在深入分析行业趋势并结合公司自身实力后审慎制定的，整体稳健且具有合理性。此次激励计划以收入增长作为唯一核心考核指标，旨在通过股权激励机制，聚焦业务拓展，锚定规模扩张，提升公司整体量级与业绩的连续性，确保战略目标的高效落地与实现。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中泰证券谢木青的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，伟思医疗的合理估值约为--元，该公司现值44.00元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

伟思医疗需要保持43.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师谢木青对其研究比较深入（预测准确度为43.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.47
2026E

1.97
2027E

2.46

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.69%
利润5年增速

-2.53%

--
营收5年增速

4.64%

--
净利率

25.48%
销售费用/利润率

92.54%
股息率

1.84%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

1.61%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

22.93%
存货/营收(%)

9.07%
经营现金流/利润(%)

116.00%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.25%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.48%
流动比率

7.57%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

81.80%
货币资金/流动负债(%)

767.49%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-7.01%
应收账款/利润3年变动比例(%)

112.57%
存货/营收环比(%)

-6.29%
在建工程/利润(%)

14.98%
在建工程/利润环比(%)

-95.22%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-80.46%
经营性现金流/利润(%)

116.00%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
庞文杰

北信瑞丰健康生活主题灵活配置

130000
陈曦

财通颐享稳健养老一年持有期混合发起(FOF)

900

更多>

行业相对指标