安杰思
(688581)
总市值：51.78亿
PE(静)：17.64
PE(2025E)：15.75
总股本：0.81亿
PB(静)：2.10
利润(2025E)：3.29亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为11.18%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为46.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为29.2%，投资回报也很好，其中最惨年份2017年的ROIC为-88.88%，投资回报极差。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报1份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
公司上市2年以来，累计融资总额18.20亿元，累计分红总额1.28亿元，分红融资比为0.07。
公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的徐慕浩，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为3.93亿元，已累计从业5年294天。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：关于集采对公司的影响如何，未来是否会有大规模集采情况?
答：公司认为集采的稳步推进将加速行业洗牌，推动国内优秀头部企业向创新国际化和供应链协同转型。根据对外公开信息来看，国家将继续推行和强化集采政策，随着国家医保政策和规则的不断优化，将会平衡降价与质量保障、创新激励的关系。
公司已经充分做好应对集采的相关措施，公司将与渠道客户积极应对国内各区域的带量采购、DRG/DIP支付新规等新政实施带来的市场环境变化，积极拓展渠道客户网络，构建销售、市场与商务紧密协作的稳固架构，持续聚焦销售创新驱动业务精进，为众多终端临床客户提供专业技术支持和产品服务，加深了公司产品的市场覆盖深度与广度，不断扩大公司各类产品的市场份额和品牌影响力。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据西部证券陆伏崴的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安杰思的合理估值约为105.20元，该公司现值63.94元，现价基于合理估值有64.53%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
安杰思需要保持11.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师陆伏崴对其研究比较深入（预测准确度为85.89%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E3.49
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2026E4.42
-
2027E5.59
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC11.18%
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利润5年增速39.86%--
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营收5年增速28.34%--
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净利率46.08%
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销售费用/利润率17.38%
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股息率2.25%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)67.69%
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有息资产负债率(%)0.05%
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财费货币率(%)-0.03%
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应收账款/利润(%)16.43%
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存货/营收(%)9.56%
-
经营现金流/利润(%)107.63%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.00%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-15.41%
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流动比率20.59%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)453.99%
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货币资金/流动负债(%)3398.49%
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盈利质量瑕疵数0
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)0.15%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)8.06%
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在建工程/利润(%)2.81%
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在建工程/利润环比(%)-4.51%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.73%
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经营性现金流/利润(%)107.63%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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徐慕浩泰信蓝筹精选混合116587
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徐慕浩泰信竞争优选混合65031
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姚学康泓德泓业混合32000
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朱海东 顾弘原 郭欣财通智选消费股票A24808
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操昭煦泓德医疗创新混合发起式A4900
行业相对指标
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