江航装备
(688586)
总市值：104.06亿
PE(静)：189.15
PE(2026E)：--
总股本：7.91亿
PB(静)：4.17
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.31%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为8.57%，投资回报也较好，其中最惨年份2016年的ROIC为0.51%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为16.2%/8.6%/3.4%，净经营利润分别为1.93亿/1.25亿/5501.42万元，净经营资产分别为11.94亿/14.61亿/16.35亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.5/0.82/1.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.03亿/8.92亿/10.24亿元，营收分别为12.14亿/10.93亿/9.48亿元。
详细数据
研究院小巴
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产13.08亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司大飞机项目有无进展，一季度的生产情况及业绩怎么样？
答：公司围绕国家重大战略部署，认真贯彻落实推进民用航空产业高质量发展的实施方案，顺利完成 G600、多型民航客机等 10个型号的年度科研任务，成功中标某大型客机旅客氧气系统，成为国内系统级直选供应商，打破了国外高成熟度、高商业化旅客氧气系统供应商的垄断地位。公司 PM产品业务推进顺利，与多家主流航司开展 PM产品业务合作，并完成部分航司订单落地，为后续民机业务发展奠定良好基础。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江航装备的合理估值约为--元，该公司现值13.15元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
江航装备需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师王凤华对其研究比较深入（预测准确度为20.09%）其最新研报预测如下：
财报摘要
-
项目2025评级
-
ROIC1.30%
-
利润5年增速-23.24%--
-
营收5年增速2.66%--
-
净利率5.80%
-
销售费用/利润率20.54%
-
股息率0.18%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)28.21%
-
有息资产负债率(%)0.38%
-
财费货币率(%)-0.02%
-
应收账款/利润(%)2001.29%
-
存货/营收(%)60.68%
-
经营现金流/利润(%)-136.84%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-0.32%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)51.04%
-
流动比率3.23%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-23.57%
-
货币资金/流动负债(%)570.24%
-
盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)-0.13%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)821.18%
-
存货/营收环比(%)6.86%
-
在建工程/利润(%)23.08%
-
在建工程/利润环比(%)548.12%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.80%
-
经营性现金流/利润(%)-136.84%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
崔蕾南方中证1000ETF2896084
-
赵宗庭华夏中证1000ETF1834579
-
罗国庆广发中证1000ETF1316602
-
叶乐天 赵云煜建信中证1000指数增强A936000
-
王柄方长盛航天海工混合A711550
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
