芯海科技

(688595)

总市值：51.46亿

PE(静)：-29.76

PE(2025E)：4729.37

总股本：1.44亿

PB(静)：7.69

利润(2025E)：0.01亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-24.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.05%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为-11.95%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请领导，近两年咱们公司开发了很多新产品bms，ec，传感器调理等等，但是为什么咱们的销售收入增长不明显呢？咱们有什么比较好的办法吗？

答：公司您好，感谢您对公司的关注！公司今年上半年实现营业总收入37,390.89万元，同比增长6.80%，主要系公司推出BMS系列化产品、穿戴PPG在头部客户形成规模出货、人机交互产品在手机终端客户销售额同比增长较快。但低端消费类电子产品受市场竞争加剧影响，尽管出货量同比增长，但销售额同比下降，该类业务对整体销售额增长形成一定拖累，随着头部客户及新产品销售额占比上升，该影响将逐步缩减。

公司在信号链、工业电子、汽车电子、I技术等关键领域成功引入多位资深专家，夯实了技术根基。产品层面，公司坚持产品创新与技术创新并重，紧密贴合市场需求，不断提升客户体验，成果斐然人工智能（I）技术是公司战略布局的重中之重。我们将加大I领域投入，深度融合公司在模拟信号链和MCU领域的双平台技术优势，重点围绕通信与计算机、机器人、工业高精度测量以及汽车电子等方向进行突破。公司正积极配合I技术的端侧落地，致力于构建创新的“‘云边端’协同”架构，并与下游生态伙伴深度绑定。公司的目标是打造并提供“芯片+算法+场景+pp+I”的全栈式解决方案，以在垂直应用领域抢占技术制高点，驱动公司实现新一轮的加速发展，持续贡献新质生产力。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券张皓怡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，芯海科技的合理估值约为--元，该公司现值35.71元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

芯海科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张皓怡对其研究比较深入（预测准确度为31.09%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.09
  • 2026E
    0.74
  • 2027E
    1.55
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -11.94%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    22.13%
    --
  • 净利率
    -24.51%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    43.28%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    42.44%
  • 经营现金流/利润(%)
    -3031.54%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -12.26%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.97%
  • 流动比率
    2.89%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -19.99%
  • 货币资金/流动负债(%)
    158.07%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -5.96%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    -3031.54%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 周志敏
    创金合信科技成长股票A
    286895
  • 文雨
    招商创业板指数增强A
    114722
  • 黄波 华叶舒
    光大保德信安阳一年混合A
    35000
  • 朱剑涛
    光大保德信诚鑫混合A
    4374
  • 华叶舒
    光大保德信恒鑫混合A
    3700
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