先锋精科
(688605)
总市值：126.02亿
PE(静)：58.90
PE(2025E)：--
总股本：2.02亿
PB(静)：8.10
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为18.59%，生意回报能力极强。去年的净利率为18.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.59%，投资回报也很好，其中最惨年份2020年的ROIC为-29.02%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报0份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：董事长首先简单介绍公司的基本情况。
答：公司 2025 年上半年的经营稳定发展，公司将于 2025年 8 月底披露半年度的主要经营情况。随着客户对零部件洁净度、良率等指标要求的提升，公司将通过加大研发投入、改进工艺等方式，并积极向医疗、航空制造等其他高端装备领域拓展，争取下半年作出更优良的业绩表现。
2、公司产品用于客户先进制程的情况？结合零部件应用到的客户设备型号，并通过与客户交流等方式进行推测、测算，公司向客户供应应用于先进制程的零部件占整体零部件供应总量的约 20%。3、如何看待半导体设备零部件行业的国产化率情况？半导体设备零部件种类类别繁多。自 2017-2018 年以来，国内半导体设备及零部件的国产化伴随相关国家的制裁逐步提升，目前国产化率还在持续上升。4、公司毛利率情况如何？公司产品的综合毛利率约在 30-35%之间。2025 年第一季度受到新扩充产能吸收进入爬坡阶段、员工薪酬支出增加及研发支出增加等多方面影响，公司利润率有所下滑。伴随着新建产能逐步释放，公司也将采取积极措施保持利润水平，为股东创造更优良的报。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，先锋精科的合理估值约为--元，该公司现值63.82元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
先锋精科需要保持43.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张禹对其研究比较深入（预测准确度为75.53%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC18.58%
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利润5年增速----
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营收5年增速----
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净利率18.83%
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销售费用/利润率3.10%
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股息率0.34%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)4.68%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)226.34%
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存货/营收(%)25.15%
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经营现金流/利润(%)49.00%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.68%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-1.79%
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流动比率3.21%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)58.66%
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货币资金/流动负债(%)638.74%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.77%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)2.76%
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在建工程/利润(%)62.37%
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在建工程/利润环比(%)69.21%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)12.63%
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经营性现金流/利润(%)49.00%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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郑晓曦南方信息创新混合A2249996
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郑晓曦南方科创板3年定开混合712896
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刘慧影诺安成长混合A649791
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彭海伟华夏稳增混合271804
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张昌平西部利得事件驱动股票A263435
行业相对指标
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