杭州柯林
(688611)
总市值：60.57亿
PE(静)：82.93
PE(2025E)：57.14
总股本：1.53亿
PB(静)：6.83
利润(2025E)：1.06亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.82%，生意回报能力一般。去年的净利率为13.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为26%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为4.31%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到57.9%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司业务布局情况
答：杭州柯林是一家立足于新型电力系统，专业从事电网数字化智能感知产品、储能系统及钙钛矿光伏组件的研发、生产和销售，并提供电力相关技术服务及综合解决方案的国家高新技术企业。
在国家大力推进“双碳”目标和构建新型能源体系的战略背景下，公司积极把握新能源发展和电网智能化改造的大趋势，致力于打造成为“兼具新型能源发电、电网输配检测和电力荷储管理的领先企业”。在上述发展战略引领下，公司一方面继续巩固和强化在电力装备智能监测产品与服务领域的竞争优势，另一方面积极拓展储能及高性能钙钛矿光伏组件业务，布局新能源产业链，通过加快产品品类延伸，最终发展成为涵盖“源、网、荷、储”全链条的综合解决方案提供商，以响应国家“双碳”目标并推动绿色低碳转型。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华福证券游宝来的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，杭州柯林的合理估值约为--元，该公司现值39.49元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
杭州柯林需要保持57.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师游宝来对其研究比较深入（预测准确度为32.16%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.06
-
2026E1.46
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2027E1.88
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.82%
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利润5年增速-3.43%--
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营收5年增速21.96%--
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净利率13.32%
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销售费用/利润率33.76%
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股息率0.44%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)5.93%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)188.47%
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存货/营收(%)10.52%
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经营现金流/利润(%)146.96%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.99%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-2.12%
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流动比率2.26%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)76.96%
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货币资金/流动负债(%)221.48%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-9.36%
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应收账款/利润3年变动比例(%)49.93%
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存货/营收环比(%)-9.39%
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在建工程/利润(%)21.77%
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在建工程/利润环比(%)-91.53%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-47.71%
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经营性现金流/利润(%)146.96%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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刘畅畅华安品质甄选混合A246376
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刘畅畅华安安华灵活配置混合A121019
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刘畅畅 桑翔宇华安文体健康灵活配置混合A96399
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郭晓林 刘玉强博时专精特新主题混合A70400
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刘畅畅华安产业精选混合A69799
行业相对指标
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