威迈斯诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

威迈斯

(688612)

总市值：109.49亿

PE(静)：19.61

PE(2026E)：17.75

总股本：4.19亿

PB(静)：2.96

利润(2026E)：6.17亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为14%，生意回报能力强。去年的净利率为8.82%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.16%，投资回报也较好，其中最惨年份2020年的ROIC为1.33%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额19.91亿元，累计分红总额7.89亿元，分红融资比为0.4。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为44.1%/58%/41.7%，净经营利润分别为5.02亿/4.12亿/5.59亿元，净经营资产分别为11.38亿/7.1亿/13.41亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.01/-0.08/-0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7361.29万/-5.37亿/-4.52亿元，营收分别为55.23亿/63.72亿/63.42亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司2026年第三季度车载电源产品的出货情况如何？下游主要的客户有哪些？第五代车载电源集成产品销售情况如何？

答：2026年以来，全球汽车行业延续电动化渗透率持续提升的发展态势。公司在此背景下坚持推进全球化战略，持续优化产品结构与客户结构。2026年第三季度，公司主营业务产品实现的收入与上期基本持平，其中车载电源产品实现的收入占主营业务收入的比重超过90%，2026年第三季度销售量在65万台左右，销售量同比增长约3%；按收入口径，排名靠前的客户包括Stellantis集团、吉利汽车、上汽集团、长安汽车、东风汽车等（排名不分先后）。

2026年第三季度，公司第五代车载电源集成产品已由送样验证阶段逐步进入量产交付阶段。现阶段第五代产品覆盖的客户主要包括长安汽车、吉利汽车、广汽集团等（排名不分先后）。公司已同步推进产线、工艺及供应链的配套调整，目前已初步具备第五代产品批量生产条件，但仍处于量产初期，预计后续订单将随客户项目推进而逐步释放，出货规模有望逐步扩大。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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