合合信息
(688615)
总市值：221.07亿
PE(静)：55.19
PE(2025E)：--
总股本：1.40亿
PB(静)：7.97
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为20.58%，生意回报能力极强。去年的净利率为27.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为36.23%，投资回报也很好，其中最惨年份2018年的ROIC为-1118.3%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报0份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
公司上市1年以来，累计融资总额13.79亿元，累计分红总额2.00亿元，分红融资比为0.14。
公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
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研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的董季周，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为26.34亿元，已累计从业5年352天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司产品在海外取得的新进展如何？25年在海外重点国家的开拓计划？在国际形势有扰动的背景下，25年公司对于海外业务运营的整体规划如何？
答：11. 国内外收入同步增长，增速和公司发展策略一致，大规模商业化先聚焦在国内，海外后续会跟进；2. 2025年，公司同样重视海外市场，保持公司一贯的策略，对不同国家和地区采取差异化的策略；3. 目前的国际形势对于公司整体发展策略没有实质性影响，公司有充足的应对方案，来应对国际形势的变化。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，合合信息的合理估值约为76.11元，该公司现值157.91元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有51.8%的溢价
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当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
合合信息需要保持42.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师吴源恒对其研究比较深入（预测准确度为79.70%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC20.57%
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利润5年增速55.39%--
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营收5年增速33.40%--
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净利率27.85%
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销售费用/利润率107.13%
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股息率0.89%
财报体检
财务排雷 综述：财务健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)87.52%
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有息资产负债率(%)0.43%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)30.80%
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存货/营收(%)0.21%
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经营现金流/利润(%)113.76%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.03%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.38%
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流动比率4.20%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)60.13%
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货币资金/流动负债(%)441.80%
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盈利质量瑕疵数0
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)17.50%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-19.59%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)16.17%
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经营性现金流/利润(%)113.76%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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董季周泰信中小盘精选混合795000
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董季周泰信鑫选混合A430000
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夏正安汇添富科创板2年定开混合324293
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马翔汇添富科技创新混合A264622
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谭小兵 杨维维长城创新驱动混合A191585
行业相对指标
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价投圈与资讯
