翔宇医疗诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

翔宇医疗

(688626)

总市值：88.56亿

PE(静)：86.02

PE(2025E)：60.38

总股本：1.60亿

PB(静)：4.40

利润(2025E)：1.47亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.56%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为13.83%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.35%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.56%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到70.8%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：脑机接口在康复医疗领域的应用，产业化、商业化前景？

答：脑机接口在康复医疗领域的应用前景较明确且需求巨大，未来将渗透到康复治疗的多个方面，包括运动、认知、语言、吞咽、心理康复等。随着脑机康复设备成本控制到家庭能够负担的水平，有望大幅提升C端脑机接口康复产品渗透率。

康复医疗是脑机接口有望较早实现商业化的下游应用的细分领域之一，脑机接口+康复设备有望推动患者从“被动康复”向“主动康复”转变，节省院端人力成本、提升患者康复效果，具有重要的临床价值，将逐渐得到院端和患者的认可。

公司“脑机接口技术+自有康复设备”的一体化产品整合优势，有望进一步提升公司的产品竞争力，可快速构建脑机接口多中心整体解决方案。公司与临床机构合作打造脑机接口康复治疗与神经调控中心，加速脑机接口产品应用、推广。公司牵头成立脑机接口康复技术创新联合体，形成“基础研究-临床转化-产业落地”的全链条协同体系。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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