翔宇医疗诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

翔宇医疗

(688626)

总市值：67.28亿

PE(静)：86.08

PE(2026E)：68.18

总股本：1.60亿

PB(静)：3.20

利润(2026E)：0.99亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.31%，生意回报能力不强。去年的净利率为9.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.99%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为2.31%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额11.53亿元，累计分红总额3.10亿元，分红融资比为0.27。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为20.6%/6.9%/4.2%，净经营利润分别为2.28亿/1.03亿/7598.69万元，净经营资产分别为11.1亿/14.9亿/17.93亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.15/0.09/0.2，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.14亿/7060.44万/1.53亿元，营收分别为7.45亿/7.44亿/7.68亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为68.08，其中净金融资产1112.51万元，预期净利润9866.67万元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：作为国内首个聚焦磁共振技术方向的脑机接口专项创新联盟——磁共振脑机接口创新联盟重要成员单位，请公司后续如何与天津大学等携手，共同推进脑机接口的产业化应用？

答：公司在非侵入式脑机接口领域，除产业化布局外，同步开展产学研工作。公司参与共建磁共振脑机接口创新联盟，对比脑机接口康复训练前后患者核磁共振等脑功能检测结果，为疗效提供高质量的循证医学证据。作为联盟重要成员单位，翔宇医疗将与天津大学、联影医疗等行业顶尖力量携手，全力打通“采集－解码－调控－评估”全链条，推动我国脑机接口技术从科研攻关加速走向规模化产业应用。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据兴业证券孙媛媛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，翔宇医疗的合理估值约为--元，该公司现值42.05元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

翔宇医疗需要保持88.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙媛媛对其研究比较深入（预测准确度为39.83%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

0.98
2027E

1.36
2028E

1.69

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

2.31%
利润5年增速

-17.82%

--
营收5年增速

9.15%

--
净利率

9.89%
销售费用/利润率

297.95%
股息率

0.31%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

27.28%
有息资产负债率(%)

17.27%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

101.52%
存货/营收(%)

46.63%
经营现金流/利润(%)

242.86%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.86%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.07%
流动比率

1.60%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

25.00%
货币资金/流动负债(%)

113.11%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-7.73%
应收账款/利润3年变动比例(%)

384.45%
存货/营收环比(%)

10.64%
在建工程/利润(%)

475.28%
在建工程/利润环比(%)

-14.75%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-4.31%
经营性现金流/利润(%)

242.86%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
龙宇飞

长城消费增值混合A

568000
储可凡

永赢中证全指医疗器械ETF

394530
苏文杰

广发优势成长股票A

332245
苏文杰

广发聚丰混合A

256630
陈西铭

博时医疗保健混合A

162745

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行业相对指标