XD优利德诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

XD优利德

(688628)

总市值：38.72亿

PE(静)：21.10

PE(2025E)：17.23

总股本：1.12亿

PB(静)：3.03

利润(2025E)：2.25亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.22%，生意回报能力强。去年的净利率为15.85%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.62%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为11.18%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到17.1%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司25年三季度收入增长但利润下滑的主要原因是什么？

答：第三季度越南工厂的产能仍处于产能爬坡的过程中，订单饱满但是交付能力有限，没有形成规模效应，对营收和毛利率水平均造成一定影响。目前交付能力有了较大提升，预计四季度毛利率将得到进一步改善。期间费用方面，为提升公司核心竞争力，加快新产品新项目的开发进度，三季度公司研发费用同比增长33.8%，影响了三季度的盈利水平，预计未来增速将会得到控制，保持良性增长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信建投李长鸿的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，XD优利德的合理估值约为40.36元，该公司现值34.64元，现价基于合理估值有16.52%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

XD优利德需要保持17.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李长鸿对其研究比较深入（预测准确度为70.96%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.21
2026E

2.69
2027E

3.19

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.21%
利润5年增速

27.19%

--
营收5年增速

15.92%

--
净利率

15.84%
销售费用/利润率

64.11%
股息率

2.75%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

3.68%
财费货币率(%)

-0.07%
应收账款/利润(%)

82.39%
存货/营收(%)

39.35%
经营现金流/利润(%)

105.76%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.36%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-8.07%
流动比率

2.86%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

113.82%
货币资金/流动负债(%)

118.42%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.10%
应收账款/利润3年变动比例(%)

6.73%
存货/营收环比(%)

10.44%
在建工程/利润(%)

2.84%
在建工程/利润环比(%)

116.14%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.09%
经营性现金流/利润(%)

105.76%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
郭若

交银先进制造混合A

1969877
徐嘉辰

交银均衡成长一年混合A

836458

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行业相对指标