智明达
(688636)
总市值：41.24亿
PE(静)：42.84
PE(2025E)：--
总股本：1.13亿
PB(静)：3.82
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为8.63%，生意回报能力一般。去年的净利率为14.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
公司上市4年以来，累计融资总额4.31亿元，累计分红总额3658.52万元，分红融资比为0.08。
公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：主要答内容：
答：主要问内容
1.公司提到开年之后感受到了客户需求显著恢复，订单同比可能有较大增长。这一块主要复苏来源于哪个具体方向？订单复苏主要来源于机载方向，目前多个客户已下达订单，同时，弹载方向在春节前后也收到了一些订单，目前占在手订单的比例有明显上升。2.公司关于无人化方向目前的需求、订单进展如何？以及今年对无人机方向的整体展望和利润空间预计如何？公司在无人机、无人艇、无人车等领域有较多项目进行中。根据目前公司订单情况，预计今年无人机方向也会有较快增长。3.公司何时开始布局I产品，应用领域有哪些？公司于2019年开始布局I，目前已在弹载（智能弹药）、机载、星载、无人机及反无人机项目中应用。4.公司在I产品方面的技术应用情况如何？公司I相关技术已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域，并已经成功装备到各类产品中，为公司I技术广泛应用于光电、雷达、通讯、数据链、导航、识别、对抗等领域打下良好的基础。5.公司对于2025年的订单如何预计？基于订单增长趋势，公司预计2025年新增订单量将比去年有较大幅度的增加。6.今年订单放量的情况下，公司产能是否能满足需求？公司去年9月底新建的生产基地已经投产，春节后排产旺盛，新增产能可以支撑订单增长，不存在产能瓶颈。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，智明达的合理估值约为--元，该公司现值36.64元，现价基于合理估值有0%的低估
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
智明达需要保持59.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师王凤华对其研究比较深入（预测准确度为58.60%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC8.63%
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利润5年增速1.62%--
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营收5年增速23.08%--
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净利率14.51%
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销售费用/利润率38.36%
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股息率0.47%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)4.87%
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财费货币率(%)0.20%
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应收账款/利润(%)703.35%
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存货/营收(%)47.51%
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经营现金流/利润(%)6.11%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-6.61%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-26.39%
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流动比率2.84%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-7.16%
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货币资金/流动负债(%)9.28%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-3.13%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)18.46%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.82%
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经营性现金流/利润(%)6.11%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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吴远怡广发科技创新混合A3474028
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陈韫中广发中小盘精选混合A2360842
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陈韫中广发科技动力股票1165605
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秦绪文东方红沪港深混合978949
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周杨东方红远见价值混合A674409
行业相对指标
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