康希通信
(688653)
总市值：62.31亿
PE(静)：-142.82
PE(2026E)：--
总股本：4.24亿
PB(静)：4.24
利润(2026E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-6.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-2.74%，投资回报极差，其中最惨年份2019年的ROIC为-109.17%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为2.2%/--/--，净经营利润分别为992.14万/-7612.74万/-4363.04万元，净经营资产分别为4.59亿/7.21亿/5.86亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.99/0.99/0.77，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4.11亿/5.19亿/5.25亿元，营收分别为4.15亿/5.23亿/6.83亿元。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：Wi?Fi 7 放量会不会遇到晶圆产能卡脖子；海外代工会不会有地缘风险？
答：公司 Wi-Fi 7 相关产品主要采用成熟制程，目前整体晶圆产能供给平稳，公司通过提前锁量、多供应商布局，能够支撑产品稳步放量，不存在明显的产能卡脖子风险。
针对海外代工地缘风险，公司采取境内外双供应链策略，规避单一代工依赖，同时严格落实合规管控，持续跟踪海外政策与供应链变化；但中国出海企业遇到地缘政治的风险依然存在，公司积极采取上述措施以对冲地缘政治的不确定性，保障公司订单稳定交付。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，康希通信的合理估值约为--元，该公司现值14.68元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
康希通信需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师吴文吉对其研究比较深入（预测准确度为18.65%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-2.74%
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利润5年增速----
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营收5年增速53.14%--
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净利率-6.38%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)45.63%
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有息资产负债率(%)5.43%
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财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)47.22%
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经营现金流/利润(%)-9.90%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-1.29%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.10%
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流动比率9.86%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-70.69%
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货币资金/流动负债(%)765.03%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-7.74%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)-9.90%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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许一尊 王星星汇添富中证1000指数增强A815197
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吴振翔 王星星汇添富国证2000指数增强A712000
行业相对指标
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