迅捷兴诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

迅捷兴

(688655)

总市值：23.26亿

PE(静)：-1178.50

PE(2025E)：--

总股本：1.33亿

PB(静)：3.46

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.02%，生意回报能力不强。去年的净利率为-0.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.47%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为0.02%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：主要内容整理如下：

答：尊敬的投资者，您好！2025年前三季度公司产品在汽车电子、安防、工业控制等应用领域均增长，致营业收入实现40.48%的稳步增长。感谢您的关注！

2、请问珠海新模式赋能具体体现在哪些方面？

尊敬的投资者，您好！1、公司创建了迅捷兴网上商城www.wantpcb.com，可实现PCB线上下单，实现“即时报价、线上下单、自动审单、进度追踪”闭环，不仅可极大提高样板服务质量，还可为公司拓展客户群体，提供更多长尾订单支持。2、珠海智慧样板厂通过工程自动化实现的合拼样板批量化生产智造优势，可为客户提供“品种多、品质高、价格优、交期快”高性价比样板服务。感谢您的关注！

3、怎么看公司未来成长空间？

尊敬的投资者，您好！公司目前拥有深圳、信丰、珠海三个制造基地，其中截至目前，有四个工厂产能已全部释放，公司已具备规模化发展基础。我们管理层对公司未来成长空间充满信心，伴随着产能逐步爬升，公司也将迎来业绩好转拐点。敬请投资者长期关注迅捷兴发展！

4、中国大陆PCB企业众多，目前股PCB上市公司大概就有30余家，公司的主要业务特色什么？有何长远的战略规划？

尊敬的投资者，您好！公司特色主要体现在以下方面1、快件样板特色企业公司起步于快件样板，深耕快件样板二十余年，拥有丰富多品种生产经验、柔性化生产管理能力，可灵活满足各种各样个性化产品需求，在行业快件样板领域已形成良好口碑。另外，公司珠海智慧样板厂今年投产，进一步提升了样板竞争力；且开创了样板批量化生产新模式，可为客户提供品种多、品质高、交期短、价格优的高端样板服务。2、拥有批量业务；公司信丰基地拥有两个工厂，产能已全部释放，具备高多层、HDI批量生产能力。公司发展战略目前是提供PCB 样板到批量板生产一站式服务，满足客户从新产品开发至最终定型量产的PCB需求。感谢您的关注！

5、您好，公司给宇树、智元、优必选等公司主要提供什么产品或服务？目前合作进展如何？

公司主营业务为印制电路板（PCB）的研发、生产与销售，产品和服务以“多品种、小批量、高层次、短交期”为特色，可满足客户从新产品开发至最终定型量产的PCB需求。关于合作客户及进展请以公司目前和后续公开披露信息为准。感谢您的关注！

6、公司的机器人相关业务如电子皮肤项目给目前主流机器人头部企业（宇树、智元、优必选）等公司供货进度如何？

尊敬的投资者，您好！今年7月底，公司携手高校开展了“电子鼻”和“电子皮肤”相关项目技术研发，目前有到部分客户端技术交流和样品验证，但均还在实验室阶段，如后续有更多进展，请以公司公开披露信息为准。

7、未来公司将如何填满目前释放的产能以实现业绩增长？

尊敬的投资者，您好！首先，深圳和珠海基地智慧样板厂定位于样板小批量，主要面向于全球电子终端制造商、创客、初创型企业等需求，客户众多且较为繁杂，为此除了公司累积的丰富客户资源外，为了获取更多长尾订单市场，公司将重塑营销模式，推出网上商城，以拓宽获客渠道。另一方面，公司信丰基地整体定位于批量，其中信丰一厂定位于高多层、HDI产品，致力于承接更多服务器光模块、智能硬件、汽车电子、通信类等高端PCB产品；信丰二厂则定位于大批量，将服务汽车电子、通信类、智能安防类等领域客户及外销客户主要大批量订单需求，以增强与客户之前粘性。感谢您的关注！

8、马总股票跌了这么多？你有木有购增持，公司什么时候能扭亏为赢谢谢

尊敬的投资者，您好！关于股份购增持等事宜，公司会综合考量经营发展规划、资金需求、市场环境等多方面因素，严格按照相关法律法规及监管要求审慎评估，若有相关计划将及时履行信息披露义务。我们管理层对公司未来成长空间充满信心，伴随着产能逐步爬升，公司也将迎来业绩好转拐点。敬请投资者长期关注迅捷兴发展！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，迅捷兴的合理估值约为--元，该公司现值17.44元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

迅捷兴需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王凌涛对其研究比较深入（预测准确度为14.40%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2021E

0.82
2022E

1.12
2023E

1.49

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.02%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

4.10%

--
净利率

-0.41%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

15.66%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

17.88%
经营现金流/利润(%)

275.81%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.21%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.49%
流动比率

0.89%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

26.63%
货币资金/流动负债(%)

49.86%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

9.24%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

275.81%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
饶祖华

浙商智能行业优选A

249655
黄玥欧阳健饶祖华

浙商智多盈债券A

31800
钦振浩

浙商聚潮产业成长混合A

27900
乔亮

万家上证科创板100指数增强发起式A

8400
耿帅军王阳峰

中金沪深300指数增强A

5417

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行业相对指标