海泰新光诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

海泰新光

(688677)

总市值：48.06亿

PE(静)：32.98

PE(2025E)：23.01

总股本：1.21亿

PB(静)：3.75

利润(2025E)：2.09亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.87%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为30.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额7.79亿元，累计分红总额2.07亿元，分红融资比为0.27。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年下半年员工人数在增多，请是因为订单变多了么？

答：主要是生产和营销的员工数量增加。一方面是美国客户对内窥镜产品需求增加，公司生产线扩产，生产人员相应增加；另一方面是公司整机产品全国市场和渠道铺开，营销人员也相应增加。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国泰君安丁丹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海泰新光的合理估值约为25.70元，该公司现值39.85元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有35.48%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海泰新光需要保持36.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师丁丹对其研究比较深入（预测准确度为80.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

1.38
2025E

1.94
2026E

2.28

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

10.86%
利润5年增速

20.35%

--
营收5年增速

18.58%

--
净利率

30.20%
销售费用/利润率

12.41%
股息率

1.30%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

39.08%
有息资产负债率(%)

2.31%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

59.44%
存货/营收(%)

38.41%
经营现金流/利润(%)

108.51%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.26%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.98%
流动比率

11.65%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

397.56%
货币资金/流动负债(%)

1775.24%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-10.66%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

3.59%
在建工程/利润(%)

0.38%
在建工程/利润环比(%)

-85.69%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.68%
经营性现金流/利润(%)

108.51%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
周云

东方红新动力混合A

2351985
周云

东方红京东大数据混合A

2287334
周云

东方红智华三年持有混合A

2187831
周云

东方红睿轩三年定开混合

1105822
方伟

银河医药混合A

1051821

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行业相对指标