奥普特
(688686)
总市值：111.31亿
PE(静)：81.68
PE(2025E)：56.12
总股本：1.22亿
PB(静)：3.77
利润(2025E)：1.98亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.42%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为14.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
公司现金资产非常健康。
公司上市5年以来，累计融资总额16.18亿元，累计分红总额3.62亿元，分红融资比为0.22。
公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
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研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到73.2%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司 2025年 1月签署协议收购东莞泰莱 51%股权，2024年公司财务应未并表，2025 年开始并表后营收会自动增长。2025 年公司后续公告股权激励，仅对公司营收年增长 20%的要求，东莞泰莱业绩承诺为净利润 950 万、1450 万、1950 万，对应 2023 年东莞泰莱净利率 13%，预计并表营收至少增加 7300万、11亿、5 亿（按 2024年 1-8月净利率月 5%营收会更大），请公司股权激励仅设置年 20%增长是如何考虑，如何体现关键人员对公司业绩增长的贡献？这种考核是否涉嫌直接给公司员工送股损害中小股东权益？
答：尊敬的投资者，您好。根据公司 2025 年限制性股票激励计划，2025年的业绩考核目标为以 2024年营业收入为基数，公司 2025年度营业收入增长率不低于 20%。其中营业收入均以公司会计年度审计报告所载数据为准，收入统计口径与 2024年一致（即不含新增主体收入）。故考核目标不含公司收购并表所带来的相关主体收入。
感谢您的关注，谢谢！详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司严佳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，奥普特的合理估值约为--元，该公司现值91.06元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
奥普特需要保持73.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师严佳对其研究比较深入（预测准确度为57.80%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.66
-
2026E2.00
-
2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.41%
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利润5年增速-10.82%--
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营收5年增速11.67%--
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净利率14.95%
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销售费用/利润率164.80%
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股息率0.28%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)36.10%
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有息资产负债率(%)0.63%
-
财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)539.50%
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存货/营收(%)19.37%
-
经营现金流/利润(%)5.97%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.24%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-8.12%
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流动比率8.63%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)97.02%
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货币资金/流动负债(%)1345.67%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)0.13%
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应收账款/利润3年变动比例(%)281.89%
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存货/营收环比(%)22.31%
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在建工程/利润(%)3.99%
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在建工程/利润环比(%)2294.34%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)4.37%
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经营性现金流/利润(%)5.97%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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朱少醒富国天惠成长混合(LOF)A1500000
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孙彬富国价值优势混合A795608
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吴栋栋富国新活力灵活配置混合A680320
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吴栋栋富国质量成长6个月持有期混合A342014
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吴栋栋富国核心优势混合发起式A211894
行业相对指标
相关评级
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