奥普特诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

奥普特

(688686)

总市值：148.82亿

PE(静)：109.21

PE(2025E)：76.79

总股本：1.22亿

PB(静)：4.87

利润(2025E)：1.94亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.42%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为14.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.32%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.42%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到83.1%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：贵司曾于去年成立了奥普特智能传感科技有限公司，请目前业务开展情况及相关进度，何时能实现业绩，对公司机器视觉和具身智能双轨发展有哪些益处？谢谢！

答：尊敬的投资者，您好。目前奥普特智能传感持续提升多品类传感器研发能力，在深化机器视觉工业应用的同时，持续渗透具身智能应用场景。多传感融合作为公司发展具身智能的重要应用技术，智能传感器在双轨发展战略中发挥重要作用。感谢您的关注，谢谢。

问题2 请问有没有向特斯拉正式供货？

尊敬的投资者，您好。公司暂不对外披露客户及供应商具体情况，敬请谅解。感谢您的关注，谢谢。

问题3 3C和锂电两大核心行业的具体增长驱动因素是什么？

尊敬的投资者，您好。2025年前三季度，3C行业借势工业 I发展，收入同比增 27.68%；锂电行业稳定复苏，同时积极扩展海外市场，收入同比增长 51.07%。感谢您的关注，谢谢。

问题4 公司第三季度营收实现高增长，主要原因是什么？

尊敬的投资者，您好。2025年第三季度营业收入 32,980.35万元，同比增长 56.33%，主要系本报告期内，3C行业借势工业 I稳步发展，收入同比增长 40.56%；锂电行业稳定复苏，同时积极扩展海外市场，收入同比增长54.35%。感谢您的关注，谢谢。

问题5 公司机器视觉实验室全球最大，那公司机器视觉产品产量占比全球有多大？跟全球机器视觉老大基恩士比，公司还有哪些不足之处，有信心追上它吗？

尊敬的投资者，您好。相关调研机构报告分析显示2024年，全球机器视觉和视觉引导机器人市场规模达到 188.8亿美元，中国机器视觉市场规模 181.47 亿元人民币。公司目前机器视觉产品收入规模较小。随着智能制造升级及 I 技术赋能行业发展，同时伴随下游行业视觉需求扩容，为机器视觉行业带来巨大增长潜力，为公司提供了广阔的增长空间。

对比国外机器视觉厂商，公司的优势主要表现在非标定制化的能力、自主研发能力与核心技术的积累、完善的自主产品线、成本优势、以及公司的快速响应能力；劣势主要是与国外行业巨头在行业渗透、产品通用性、品牌溢价等方面都还存在一定差距。

中国拥有全球成长性最大的机器视觉市场，实体经济高质量转型发展将带动机器视觉应用场景的拓展和渗透率提升。公司将利用自身优势，持续保持高研发投入，迭代产品和技术，牢牢把握国产替代机遇，巩固公司在机器视觉领域的优势。感谢您的关注，谢谢。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司张梓丁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，奥普特的合理估值约为--元，该公司现值121.75元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

奥普特需要保持83.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张梓丁对其研究比较深入（预测准确度为42.91%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.91
2026E

2.35
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.41%
利润5年增速

-10.82%

--
营收5年增速

11.67%

--
净利率

14.95%
销售费用/利润率

164.80%
股息率

0.28%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

34.40%
有息资产负债率(%)

1.46%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

643.71%
存货/营收(%)

27.27%
经营现金流/利润(%)

5.97%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.61%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-8.12%
流动比率

6.07%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

45.54%
货币资金/流动负债(%)

653.69%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.14%
应收账款/利润3年变动比例(%)

170.23%
存货/营收环比(%)

-1.65%
在建工程/利润(%)

8.73%
在建工程/利润环比(%)

4.67%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.43%
经营性现金流/利润(%)

5.97%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱少醒

富国天惠成长混合(LOF)A

2000000
华龙

华夏中证机器人ETF

997452
李栩李树建

易方达国证机器人产业ETF

606197
孙彬

富国周期精选三年持有期混合A

474065
吴栋栋

富国新活力灵活配置混合A

351723

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行业相对指标