东威科技

(688700)

总市值：122.61亿

PE(静)：177.00

PE(2025E)：71.87

总股本：2.98亿

PB(静)：7.00

利润(2025E)：1.71亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.89%，生意回报能力不强。去年的净利率为9.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为26.42%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为3.89%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：主要

答：尊敬的投资者，您好！公司上半年海外订单主要来自于韩国、泰国、越南等国家，主要涉及垂直连续电镀设备、三合一水平电镀设备等，谢谢！

2、公司认为水平镀三合一设备对应的市场空间大概有多少？

尊敬的投资者，您好！在I、高阶伺服器、电动车的高速发展下，对厚铜、细线路、高阶HDI板需求递增，市场上对水平镀三合一设备的需求也有所增加。公司生产的水平镀三合一设备实现了海外设备的国产替代，获得客户高度认可。目前已有5家客户采购了该款设备，同时，多家国内头部板厂正在与公司洽谈相关业务，预计明年将有较大增长空间。谢谢！

3、上半年利润率较往年有所下滑，主要原因是什么，下半年能否改善？

尊敬的投资者，您好！今年上半年同比去年利润率下滑的原因是上半年未有高毛利的新能源设备产品确认收入，及原材料价格（如铜，不锈钢等）、成本费用上升所致。随着下半年规模效应体现，利润率将有所改善，谢谢！

4、请问公司3季度是否有可预见的大额资产和信用减值计划。

尊敬的投资者，您好！公司将严格按照会计准则进行资产及信用减值计提，谢谢！

公司近期股价低迷，完全没有反应pcb以及设备投资的景气，公司如何看待这个情况？

尊敬的投资者，您好！股价的波动是市场多种因素综合作用的结果，公司始终秉持初心，用心经营，通过提高业绩水平、优化市场布局、加强研发与创新、提升治理能力等措施，努力提升公司价值，为投资者创造更好的报。感谢您的关注！

三季度以来，订单收入确认的节奏是否有增快迹象？

尊敬的投资者，您好，各订单确收进度各不相同，从整体来看订单收入确认有所加快，谢谢！

近期订单怎么样？会比去年增长吗？

尊敬的投资者，您好，近期签单量保持了良好态势，预计今年垂直连续电镀设备订单金额将再创历史新高，谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司丁健的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东威科技的合理估值约为--元，该公司现值41.09元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

东威科技需要保持86.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师丁健对其研究比较深入（预测准确度为32.97%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.87
  • 2026E
    4.29
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    3.89%
  • 利润5年增速
    -3.92%
    --
  • 营收5年增速
    11.17%
    --
  • 净利率
    9.23%
  • 销售费用/利润率
    55.73%
  • 股息率
    0.31%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    7.73%
  • 有息资产负债率(%)
    0.04%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    1010.14%
  • 存货/营收(%)
    115.08%
  • 经营现金流/利润(%)
    135.03%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.02%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -7.38%
  • 流动比率
    1.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    5.73%
  • 货币资金/流动负债(%)
    28.00%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    4.05%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    244.53%
  • 存货/营收环比(%)
    20.92%
  • 在建工程/利润(%)
    52.85%
  • 在建工程/利润环比(%)
    59.19%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    13.49%
  • 经营性现金流/利润(%)
    135.03%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 彭炜
    中欧阿尔法混合A
    3940926
  • 陶灿 田元泉
    建信新能源行业股票A
    3325636
  • 杜聪
    大成科技消费股票A
    3127080
  • 杜聪
    大成成长进取混合A
    2354879
  • 赵强
    新华优选分红混合
    2018679
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