佳驰科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

佳驰科技

(688708)

总市值：208.41亿

PE(静)：47.32

PE(2026E)：--

总股本：4.00亿

PB(静)：5.89

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为12.91%，生意回报能力强。去年的净利率为39.72%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为29.21%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为12.91%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为47.6%/37.4%/22.8%，净经营利润分别为5.64亿/5.17亿/4.4亿元，净经营资产分别为11.85亿/13.82亿/19.33亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.86/0.95/1.3，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.45亿/9.04亿/14.4亿元，营收分别为9.81亿/9.57亿/11.07亿元。

详细数据

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公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司 2025 年度经营业绩总体情况和各项业务布局的进展？

答：根据公司已发布的 2025 年度业绩快报，公司 2025年营业总收入 11.11亿元，同比增长 16.11%，归母净利润 4.36 亿元，同比下降 15.67%。2025 年公司研发投入1.65 亿元，较 2024 年同期增长 88.62%，是影响净利润的主要原因（以上数据最终以公司发布的 2025年年度报告为准）。

2025年是公司进入“全面发展”战略阶段的首年，电磁功能涂层产品等传统业务稳健，新布局的“新形态电磁功能结构件”“新一代电波暗室（以及以此为延伸的电磁测控领域）”“电磁维护产品”三大业务方向实现重大突破，取得积极进展，营业收入取得增长，整体经营情况呈持续上升趋势。（1）新形态电磁功能结构件持续突破，2025年营业收入快速增长并且创下历史新高；

（2）新一代电波暗室取得重大突破，在手订单超 1.3亿元；民品领域营业收入增长迅速，较 2024 年增长超185%；

（3）电磁维护产品领域形成良好产品布局，持续构建电磁维护产品体系；同时与某维修领域重点单位建立了联合实验室，大力拓展维护领域新技术、新产品、新模式。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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