爱科赛博诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

爱科赛博

(688719)

总市值：38.99亿

PE(静)：28.12

PE(2025E)：26.34

总股本：1.15亿

PB(静)：2.21

利润(2025E)：1.48亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.6%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额14.43亿元，累计分红总额4537.81万元，分红融资比为0.03。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司对今年的收入及盈利预期是怎样的？

答：公司预期2025年营业收入会同比增长，由于公司持续加大研发、供应链体系管理改进力度，降低费用，预计毛利率较24年有调。但为了持续保证产品创新及竞争优势，公司研发将维持较高投入，研发费用和本年度股份支付费用将对盈利有所影响。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司曾韬的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，爱科赛博的合理估值约为29.33元，该公司现值33.79元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有13.17%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

爱科赛博需要保持30.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾韬对其研究比较深入（预测准确度为79.21%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

0.69
2025E

1.48
2026E

--

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

11.60%
利润5年增速

37.14%

--
营收5年增速

31.80%

--
净利率

16.23%
销售费用/利润率

63.53%
股息率

1.04%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

38.47%
有息资产负债率(%)

3.34%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

374.33%
存货/营收(%)

47.06%
经营现金流/利润(%)

32.50%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

10.46%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

58.54%
流动比率

3.44%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

2.18%
货币资金/流动负债(%)

263.49%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.79%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

6.85%
在建工程/利润(%)

107.53%
在建工程/利润环比(%)

70.45%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.45%
经营性现金流/利润(%)

32.50%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
任桀

永赢科技智选混合发起A

48365

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行业相对指标