艾森股份
(688720)
总市值：49.52亿
PE(静)：147.92
PE(2025E)：--
总股本：0.88亿
PB(静)：4.90
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.19%，生意回报能力不强。去年的净利率为7.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.24%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为2.19%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：今年收入增速较快，是哪些客户和产品贡献？
答：2025 年前三季度收入增长 40.70%，主要得益于半导体行业景气度提升和公司产品技术突破两方面的驱动。一方面半导体行业整体景气度提升，下游客户稼动率提升，从而带动公司核心产品需求增加。另一方面公司产品不断突破，公司在先进封装、晶圆领域以及光刻胶及配套试剂方面的收入提高，另外马来西亚子公司INOFINE贡献收入占比约7%。总的来说，公司 2025 年收入增长的核心驱动力为头部晶圆厂、先进封装厂及海外业务，产品包括先进封装材料如先进封装光刻胶及配套试剂、晶圆制造材料如 28nm大马士革镀铜添加剂及配套试剂。
问题二公司 KrF 光刻胶的技术特性及研发进展如何？公司 KrF 光刻胶在高厚膜下，通过优化树脂和 PG，提升分辨率，相应提高光刻胶深宽比，一方面实现更强的刻蚀抵抗力，满足更长时间、更具选择性的刻蚀工艺，以确保将图形清晰地转移到下层材料上；另一方面实现更稳定的离子注入掩膜，并且在离子注入工艺中，防止离子穿透到不该进入的区域，从而精确地定义掺杂区域。目前公司 KrF光刻胶 R（深宽比）>13，主要应用于 CIS isolation 等高深宽比结构，包括存储芯片的相应结构，下一步将在头部晶圆厂上线测试。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，艾森股份的合理估值约为--元，该公司现值56.19元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
艾森股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李玖对其研究比较深入（预测准确度为33.34%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC2.18%
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利润5年增速26.31%--
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营收5年增速19.64%--
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净利率7.74%
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销售费用/利润率76.23%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)12.23%
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有息资产负债率(%)14.96%
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财费货币率(%)-0.06%
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应收账款/利润(%)623.89%
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存货/营收(%)22.09%
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经营现金流/利润(%)-73.83%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-3.84%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)16.23%
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流动比率2.12%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-22.51%
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货币资金/流动负债(%)70.84%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)1.24%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)33.79%
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在建工程/利润(%)72.29%
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在建工程/利润环比(%)778.29%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)17.16%
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经营性现金流/利润(%)-73.83%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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郑晓曦南方信息创新混合A741228
行业相对指标
相关评级
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