同益中诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

同益中

(688722)

总市值：39.70亿

PE(静)：30.49

PE(2025E)：22.62

总股本：2.25亿

PB(静)：2.80

利润(2025E)：1.76亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.34%，生意回报能力一般。去年的净利率为20.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.51%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为5.67%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到25.9%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请贵司近期复合材料出口落地订单有增长吗？

答：尊敬的投资者，您好。公司复材订单正常，具体情况请以定期报告为准。感谢您的关注。

Q2.大股东对上市公司有重组的想法或者公司有通过并购做大做强吗？

尊敬的投资者，您好。未来，同益中将持续加大新材料领域布局，整合相关资源，打造以“FIBER+复材”为核心的“3+X”未来纤维产业体系，进一步做优做大做强。感谢您的关注。

Q3.超美斯整合进展如何，是否派出了经营管理团队，什么时候能对公司盈利产生正面影响？

尊敬的投资者，您好。超美斯尚在整合过程中，公司已派出管理经营团队，将持续在生产流程、市场资源及战略布局上深度赋能，提高其盈利能力，争取尽快对公司盈利产生正面影响。感谢您的关注。

Q4.公司机器人腱绳进行到哪一步了，目前销售额多大，公司产能适配吗？

尊敬的投资者，您好。公司机器人和人形机器人领域的市场开发进展顺利。公司通过航天级超高强/低形变/高耐磨纤维产品及后处理技术开发、关键编织工艺优化、新涂层技术应用等创新手段，重点突破高分子腱绳“大拉力-低形变-长寿命”三角平衡技术问题，满足了机器人企业及关键部件对柔性材料重承载、精度控制以及高寿命的技术要求；同时针对与机器人其他零部件的接口匹配，公司开发了多种与线轮、插销等部件相匹配的柔性材料末端结束方式，保障了柔性传动连接件在实际运行过程中的可靠性。公司研发并定型了系列高分子纤维腱绳产品，实现了批量生产，并进入工业应用领域多家头部机器人企业供应商名录，陆续供应了多批多款产品，订单数量呈现明显增长趋势，但订单整体规模还较小，敬请注意投资风险。感谢您的关注。

Q5.请问贵公司本期财务报告中，盈利表现如何？

尊敬的投资者，您好。同益中2025年前三季度公司实现营业总收入7.19亿元，同比增长68.03%；归母净利润9302.88万元，同比增长14.15%。2025年第三季度实现营业收入2.36亿元，同比增长36.20%，环比增长2.70%；归母净利润2655.25万元，同比下降22.81%，环比增长15.03%。感谢您的关注。

Q6.请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些？谢谢。

尊敬的投资者，您好。公司将持续在超高分子量聚乙烯纤维及芳纶纤维技术领域深耕细作，持续加强研发投入，提升产品品质和核心竞争力，加强市场宣传和品牌建设，扩大军品和民品市场占有率，进一步扩大业务规模，持续拓展发展赛道，提高公司盈利能力，更好地报广大投资者。感谢您的关注。

Q7.公司产品液态金属纤维进行到哪一步了，产生销售收入了吗？市场规模有多大？

尊敬的投资者，您好。公司产品无金属液态纤维。感谢您的关注。

Q8.公司依托大股东有资产重组的意愿吗？

尊敬的投资者，您好。公司目前无依托大股东进行资产重组的计划。感谢您的关注。

Q9.请问公司医用纤维项目目前进展到哪一步了，订单如何？

尊敬的投资者，您好。公司努力拓展超高分子量聚乙烯纤维在医疗领域的运用，推进医用纤维产品研发与测试，已获得医疗器械质量管理体系（ISO13485）认证，实现样品研制。暂未形成规模化订单。感谢您的关注。

Q10.在公司一众高管集体减持公司股份后，股价一路阴跌，公司高管应该是最了解公司内部状况的，一路减持是不是说不看好公司的发展？

尊敬的投资者，您好。目前公司生产经营正常，严格按照信息披露要求规范开展信息披露工作，不存在应披露未披露事件。公司管理层2019年取得本次减持的股份，已经持有约6年，系因个人资金需求减持部分公司股份，减持总额有限，公司管理层始终坚定看好行业前景和公司未来发展。未来，公司将持续聚焦主营业务，通过技术创新与市场拓展推动公司长期价值实现。感谢您的关注。

Q11.作为较早进入超高分子量聚乙烯纤维行业公司，在机器人和人形机器人领域的市场开发进度却远不及后来的民营企业恒辉安防和南山智尚，甚至在同花顺的概念题材种，公司竟然没有机器人相关概念，公司的投资者关系一塌糊涂，公司股价不跟随任何热门题材，一直阴跌不止。请问公司打算如何改善？

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据民生证券刘海荣的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，同益中的合理估值约为--元，该公司现值17.67元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

同益中需要保持25.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘海荣对其研究比较深入（预测准确度为36.71%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.90
2026E

2.18
2027E

2.51

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.33%
利润5年增速

24.85%

--
营收5年增速

16.59%

--
净利率

20.79%
销售费用/利润率

11.50%
股息率

0.40%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

9.15%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

76.86%
存货/营收(%)

52.37%
经营现金流/利润(%)

137.55%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.25%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.39%
流动比率

2.78%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

67.98%
货币资金/流动负债(%)

157.90%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

5.22%
应收账款/利润3年变动比例(%)

135.26%
存货/营收环比(%)

3.78%
在建工程/利润(%)

4.35%
在建工程/利润环比(%)

-16.16%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.78%
经营性现金流/利润(%)

137.55%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
闫思倩

鹏华碳中和主题混合A

2973060
徐智翔

富国天瑞强势混合A

1843430
何以广

兴全社会责任混合

1479503
闫思倩

鹏华沪深港新兴成长混合A

1358596
张景松

华夏数字经济龙头混合发起式A

1023440

更多>

行业相对指标