同益中诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

同益中

(688722)

总市值：39.27亿

PE(静)：35.87

PE(2026E)：27.08

总股本：2.25亿

PB(静)：2.68

利润(2026E)：1.45亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.24%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.56%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.67%，投资回报也较好，其中最惨年份2021年的ROIC为5.67%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为17.9%/13.8%/7.3%，净经营利润分别为1.57亿/1.35亿/1.13亿元，净经营资产分别为8.8亿/9.81亿/15.41亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.25/0.28/0.42，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.59亿/1.82亿/4.13亿元，营收分别为6.4亿/6.49亿/9.76亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到34.4%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为26.18，其中净金融资产1.31亿元，预期净利润1.45亿元。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为24.92亿元，已累计从业10年64天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司2025年营收情况如何？是否完成预期了呢？

答：尊敬的投资者，您好。2025年，国际环境复杂多变、行业竞争持续加剧，同益中坚持科技创新驱动，通过加大研发投入、优化产品结构、深化并购整合效能、加强市场开拓、优化治理体系，在稳增长、强创新、控风险、促整合等方面取得显著成效，核心主业竞争力显著增强，整体经营态势稳中有进、进中提质，为高质量可持续发展构筑新动能。报告期内，公司实现营业收入97,601.14万元，同比增加50.30%，完成预期目标任务。感谢您对公司的关注。

Q2.您好，请问公司今年有扩展其他业务的打算吗？

尊敬的投资者，您好。公司一贯坚持战略引领，推进打造以 “FIBER+复材”为核心的“3+X”未来纤维产业体系，未来如有扩展其他业务的相关事项，公司将依规披露。感谢您对公司的关注。

Q3.请问公司2025年是否有分红计划和派息政策？

尊敬的投资者，您好。公司2025年度拟每10股派发现金红利人民币1.00元（含税），不进行资本公积金转增股本，不送红股。感谢您对公司的关注。

Q4.霍尔木兹海峡的封锁对公司的外贸销售造成了影响吗？如果有影响是哪些方面的影响呢？

尊敬的投资者，您好。上述事项对公司外贸销售业务物流略有影响，现阶段整体影响可控。感谢您对公司的关注。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国海证券李永磊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，同益中的合理估值约为--元，该公司现值17.48元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

同益中需要保持34.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李永磊对其研究比较深入（预测准确度为24.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

1.45
2027E

1.86
2028E

2.35

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

7.23%
利润5年增速

20.00%

--
营收5年增速

28.10%

--
净利率

11.56%
销售费用/利润率

18.78%
股息率

0.61%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

10.15%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

111.72%
存货/营收(%)

32.70%
经营现金流/利润(%)

95.84%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.90%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.67%
流动比率

3.16%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

54.62%
货币资金/流动负债(%)

163.86%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

13.88%
应收账款/利润3年变动比例(%)

1486.36%
存货/营收环比(%)

-7.02%
在建工程/利润(%)

18.70%
在建工程/利润环比(%)

-53.81%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-6.68%
经营性现金流/利润(%)

95.84%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
栾江伟

中信建投轮换混合A

1620001
盛丰衍

西部利得专精特新量化选股混合A

1087300
栾江伟

中信建投甄选混合A

770383
栾江伟

中信建投品质优选一年持有期混合A

207715

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行业相对指标