壹石通
(688733)
总市值：59.73亿
PE(静)：-270.01
PE(2026E)：40.65
总股本：2.00亿
PB(静)：2.85
利润(2026E)：1.47亿
研究院小巴
去年的净利率为-3.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.4%，投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为-0.3%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.4%/0.5%/--，净经营利润分别为2452.37万/1128.49万/-2430.2万元，净经营资产分别为17.15亿/20.97亿/25.51亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.2/0.49，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7329.03万/1.02亿/3.09亿元，营收分别为4.65亿/5.05亿/6.3亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为43.17，其中净金融资产-3.7亿元，预期净利润1.47亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司未来有哪些新产品会推向市场？
答：短期内，公司主营业务仍以锂电池涂覆材料为主。公司近年来持续重点投入研发的两大项目人工合成高纯石英砂、固体氧化物电池（SOC）系统，是公司未来的第二、第三增长极。
此外，公司还将依托无机非金属、聚合物等材料技术的平台化优势，进行横向研发及技术储备，并适度介入相关制品的布局，逐步丰富公司的产品结构。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，壹石通的合理估值约为--元，该公司现值29.90元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
壹石通需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师庄汀洲对其研究比较深入（预测准确度为19.09%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
-
2026E1.46
-
2027E2.06
-
2028E2.64
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-0.30%
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利润5年增速----
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营收5年增速26.79%--
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净利率-3.85%
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销售费用/利润率--
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股息率0.34%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)15.55%
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有息资产负债率(%)24.40%
-
财费货币率(%)0.12%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)29.27%
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经营现金流/利润(%)-560.38%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-22.43%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-45.93%
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流动比率1.80%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-8.09%
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货币资金/流动负债(%)115.73%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)10.75%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)-560.38%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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孙蔚 崔志鹏 余懿华商甄选回报混合A2953282
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余懿华商乐享互联灵活配置混合A1590863
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余懿华商恒鑫回报混合A26650
行业相对指标
相关评级
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