壹石通

(688733)

总市值：35.80亿

PE(静)：298.22

PE(2025E)：48.25

总股本：2.00亿

PB(静)：1.63

利润(2025E)：0.74亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.78%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为5.53%，投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为0.78%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额16.56亿元，累计分红总额1.16亿元，分红融资比为0.07。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、资本开支、营销及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：您好！贵公司将董事长夏董都是技术大才，公司研发能力也是首屈一指，每年都有多个专利申请！如果公司能够快速的把技术研发成果快速的转换成效益营收，那么公司将是一流的公司受人尊敬。但是公司低效的管理团队拖拉的项目一而再再而三的多个项目延期！让大家觉得公司的话没一句可信的！这样的公司别说受人尊重了！连最基本的诚信都丢失了！投资者怨声载道！公司有没有考虑过更换相关管理人员！落实项目快速投产？

答：感谢您对公司的关注和建议，公司高度重视管理效能的提升，致力于培育出可复制、可持续的组织能力，朝向 战略目标清晰明确、组织架构合理有序、管理体系规范完善、人才队伍专业高效的发展新阶段跃迁。 在具体举措上，一是积极抢抓业务增量，加快新产品市场导入；二是集中关键资源，推进研发中试项目产业化落地；三是加强人才团队建设，巩固创新根基。多措并举，以管理 变革推动创新发展和高速增长。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，壹石通的合理估值约为--元，该公司现值17.92元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

壹石通需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师庄汀洲对其研究比较深入（预测准确度为23.86%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.96
  • 2026E
    1.47
  • 2027E
    2.06
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.77%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    25.03%
    --
  • 净利率
    2.23%
  • 销售费用/利润率
    106.26%
  • 股息率
    0.62%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    24.42%
  • 有息资产负债率(%)
    20.12%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    1858.95%
  • 存货/营收(%)
    29.51%
  • 经营现金流/利润(%)
    -560.38%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -184.05%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -250.22%
  • 流动比率
    2.86%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -1.31%
  • 货币资金/流动负债(%)
    292.77%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    12.25%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    926.88%
  • 存货/营收环比(%)
    -5.69%
  • 在建工程/利润(%)
    4989.93%
  • 在建工程/利润环比(%)
    6.25%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.49%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -560.38%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 成子浩
    浙商智选新兴产业混合A
    86754
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