壹石通

(688733)

总市值：57.70亿

PE(静)：-260.79

PE(2026E)：39.26

总股本：2.00亿

PB(静)：2.73

利润(2026E)：1.47亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-3.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为4.4%，投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为-0.3%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司有息负债相较于当前利润级别不算少，且依赖有息负债增长驱动业绩，建议研究有无负债过重风险。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及债权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为1.4%/0.5%/--，净经营利润分别为2452.37万/1128.49万/-2430.2万元，净经营资产分别为17.15亿/20.97亿/24.5亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.2/0.39，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7329.03万/1.02亿/2.45亿元，营收分别为4.65亿/5.05亿/6.3亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为41.22，其中净金融资产-2.87亿元，预期净利润1.47亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍公司勃姆石产品 2025年出货、盈利情况及2026年出货展望？

答：2025年，公司勃姆石产品出货量保持了较快增长，全球市场份额进一步提升，连续多年稳居全球第一。勃姆石产品全年盈利水平基本稳定，其中 2025年第四季度毛利率环比有所提升。

进入 2026年，根据下游行业积极向好的发展态势，以及公司 2026年一季度排产情况，全年勃姆石出货量预计与下游行业同频增长，公司予以积极乐观展望。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券庄汀洲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，壹石通的合理估值约为--元，该公司现值28.88元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

壹石通需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师庄汀洲对其研究比较深入（预测准确度为19.09%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    1.46
  • 2027E
    2.06
  • 2028E
    2.64
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    -0.30%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    26.79%
    --
  • 净利率
    -3.85%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    0.34%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    17.38%
  • 有息资产负债率(%)
    22.41%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    26.43%
  • 经营现金流/利润(%)
    -560.38%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -20.17%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -45.93%
  • 流动比率
    2.37%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -12.68%
  • 货币资金/流动负债(%)
    198.50%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -24.67%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    -560.38%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 余懿
    华商乐享互联灵活配置混合A
    1590863
  • 余懿
    华商恒鑫回报混合A
    26650
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