禾元生物
(688765)
总市值：277.21亿
PE(静)：-183.13
PE(2025E)：--
总股本：3.58亿
PB(静)：55.78
利润(2025E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-600.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为-22.59%，投资回报极差，其中最惨年份2021年的ROIC为-40.17%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报0份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：HY1001目前获批的是肝硬化低蛋白血症，公司是否有拓展适应症的相关安排？海外白蛋白是过剩的，为什么考虑去海外做临床？
答：目前人血白蛋白适应症有严重低蛋白血症；急性失血性休克或烧伤；肝硬化腹水或肝肾综合征；体外循环或大手术；新生儿高胆红素血症等。国内外单一人白蛋白产品获批的适应症不尽相同，不能包括白蛋白的所有适应症。公司已于 2025年第二季度末与美国 FD开展 HY1001国际多中心 III 期临床试验设计沟通会议，FD 已同意在完成国际多中心 III 期临床研究，并达到预期结果后，HY1001可获批血浆来源的人血清白蛋白所有现行适应症。
公司已制定并正在进行 HY1001的临床适应症拓展计划，在进一步与美国 FD 沟通具体临床研究方案并达成一致后，与中国 CDE及欧洲药品管理局（EM）沟通将开展一项纳入中国患者、美国患者及欧盟患者的全球多中心 III 期临床研究，待研究完成后，拟同步向美国FD及欧洲EM申报药品上市，并向中国 CDE 申请 HY1001 的适应症拓展。预计获批后HY1001将实现在中、美、欧上市销售，并取得血浆来源的人血清白蛋白全部现行适应症。同时，公司正在研究评估在中国拓展适应症的可行性方案。关于开展海外临床的目的，美国 FD与欧洲 EM作为全球权威药品监管机构，其上市许可具有广泛的国际影响力。获得上述批准，将是对公司植物源创新药物的重要认可，有助于提升公司品牌形象与竞争力，并为未来其他产品的全球市场拓展奠定坚实基础。另外，“为全世界人民提供绿色、安全、可及、充足的生物医药产品”是禾元生物的使命。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
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财报摘要
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项目2024评级
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ROIC-18.02%
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利润5年增速----
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营收5年增速----
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净利率-600.28%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)40.09%
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财费货币率(%)0.03%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)420.15%
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经营现金流/利润(%)--
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-7.25%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.55%
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流动比率0.64%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-126.55%
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货币资金/流动负债(%)116.99%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)31.40%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)--
行业相对指标
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