普冉股份
(688766)
总市值：90.70亿
PE(静)：31.01
PE(2025E)：26.68
总股本：1.48亿
PB(静)：4.03
利润(2025E)：3.40亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为13.28%，生意回报能力强。去年的净利率为16.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.21%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为-3.85%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司上市4年以来，累计融资总额13.49亿元，累计分红总额1.05亿元，分红融资比为0.08。
公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请未来公司如何增强行业抗风险波动的能力？
答：面对行业波动，公司主要从产品、市场、供应链以及内部管理等多维度来增强抗风险能力。
1）公司将继续丰富产品矩阵，推进技术创新，巩固核心存储产品优势，加速产品在工业和汽车领域的认证，同时继续拓展“存储+”产品线，加速客户导入及上量。2）深挖市场需求，拓展应用领域，公司将基于已经深耕的消费电子市场，开拓新兴市场，随着 I各类大模型带动新兴场景对存储需求的增长，公司积极与代理商、组装厂、主控芯片厂商等建立紧密合作，导入相关供应链体系。3）强化供应链合作协同，保障供应稳定，与供应商建立长期战略合作关系，共同规划技术路线和产能扩充。4）加强团队建设，提高运营效率，公司将继续完善薪酬激励体系和福利体系，通过股权激励、绩效奖金等多种方式，充分激发员工积极性。 综上，公司将持续强化风险管理，定期对公司各业务环节进行风险评估，提前制定应对预案，从而强化公司对行业波动的韧性。谢谢！详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据天风证券潘暕的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，普冉股份的合理估值约为--元，该公司现值61.39元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
普冉股份需要保持29.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师潘暕对其研究比较深入（预测准确度为33.98%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E3.48
-
2026E4.17
-
2027E4.90
财报摘要
-
项目2024评级
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ROIC13.27%
-
利润5年增速44.54%--
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营收5年增速37.79%--
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净利率16.21%
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销售费用/利润率19.53%
-
股息率0.39%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)33.29%
-
有息资产负债率(%)0.07%
-
财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)127.23%
-
存货/营收(%)41.95%
-
经营现金流/利润(%)36.44%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-2.61%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)2776.75%
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流动比率10.12%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-0.89%
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货币资金/流动负债(%)1062.56%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-3.74%
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应收账款/利润3年变动比例(%)91.51%
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存货/营收环比(%)5.40%
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在建工程/利润(%)67.32%
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在建工程/利润环比(%)6.19%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)2.77%
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经营性现金流/利润(%)36.44%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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刘钊博时智选量化多因子股票A139679
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杨飞鹏华创新驱动混合110644
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张天闻宝盈半导体产业混合发起式A68319
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