普冉股份

(688766)

总市值：401.35亿

PE(静)：193.40

PE(2026E)：116.44

总股本：1.48亿

PB(静)：14.89

利润(2026E)：3.45亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.54%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.75%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为-3.85%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/25.1%/11.4%，净经营利润分别为-4827.43万/2.92亿/2.21亿元，净经营资产分别为6.68亿/11.65亿/19.41亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.5/0.48/0.64，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.58亿/8.58亿/14.8亿元，营收分别为11.27亿/18.04亿/23.2亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为113.37，其中净金融资产10.59亿元，预期净利润3.45亿元。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括嘉实基金的王贵重，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为117.43亿元，已累计从业6年362天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司有介入企业级 SSD 领域吗？若有，未来前景怎样？是否有可能成为与现有存储业务业绩比肩的业务？

答：尊敬的投资者，您好！感谢您的关注。截至目前，公司暂无布局企业级 SSD 领域的相关计划。公司将继续聚焦现有主营业务，持续深耕核心产品与市场，不断提升经营质量与核心竞争力。未来若有新的业务布局规划，公司将严格按照监管要求及时履行信息披露义务，敬请以公司公开披露信息为准。感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据民生证券方竞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，普冉股份的合理估值约为--元，该公司现值271.09元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

普冉股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师方竞对其研究比较深入（预测准确度为35.81%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    3.40
  • 2027E
    4.32
  • 2028E
    --
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    8.53%
  • 利润5年增速
    15.49%
    --
  • 营收5年增速
    26.45%
    --
  • 净利率
    9.54%
  • 销售费用/利润率
    41.03%
  • 股息率
    0.04%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    1.59%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    358.42%
  • 存货/营收(%)
    68.28%
  • 经营现金流/利润(%)
    39.64%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.97%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.92%
  • 流动比率
    3.29%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    35.29%
  • 货币资金/流动负债(%)
    590.13%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    15.93%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    34.35%
  • 存货/营收环比(%)
    26.13%
  • 在建工程/利润(%)
    5.16%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -56.40%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    21.67%
  • 经营性现金流/利润(%)
    39.64%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张海啸
    永赢先锋半导体智选混合发起A
    3500000
  • 高楠
    永赢睿信混合A
    1910271
  • 王贵重
    嘉实科技创新混合
    1257002
  • 王贵重 赵钰
    嘉实前沿科技沪港深股票A
    1135253
  • 王贵重 彭民
    嘉实创新先锋混合A
    1091729
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-04-13
    1
    社会公众投资者
    详情>
  • 2026-02-02
    31
    富达基金
    详情>
  • 2025-09-24
    30
    中泰电子
    详情>
  • 2025-08-27
    88
    盘京投资
    详情>
  • 2025-04-21
    12
    2024年度科创板集体业绩说明会:全体公众
    详情>
更多>

价投圈与资讯