容知日新诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

容知日新

(688768)

总市值：41.82亿

PE(静)：38.89

PE(2025E)：28.25

总股本：0.87亿

PB(静)：3.99

利润(2025E)：1.48亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.86%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.42%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.21%，投资回报也较好，其中最惨年份2018年的ROIC为6.93%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额4.10亿元，累计分红总额8757.09万元，分红融资比为0.21。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到34%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的杨金金，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为84.48亿元，已累计从业5年46天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司整体情况介绍

答：公司董事长兼总经理聂卫华先生介绍了公司的战略及管理情况，董事、董事会秘书兼财务总监黄莉丽女生介绍了公司2024年度及2025年第一季度的业绩情况，了投资者问题。

二、交流的主要问题及公司复概要如下

Q1公司2024年度的服务收入情况如何？

目前公司服务收入占比较低，但一直保持较高增速，公司2024年度服务收入约2,300万元，与上年同期相比增长约73%。

Q2公司目前重点在拓展哪些行业？

公司主营业务收入主要来自于电力、冶金、石化、煤炭和水泥，同时重点开拓有色、轨交、水务、火电和港口等行业。

Q32025年公司对石化行业有什么展望？

2024年石化行业收入略有下降，主要是新的合作框架招标流程较长，客户提货窗口期较短；2025年一季度石化行业的业绩已经大幅提升。

Q4公司在技术领先性上有哪些优势？

公司具有完整的技术链体系优势，是国内同行业为数不多的打通了从底层传感器、边缘智能、工业大数据、智能算法、工业互联网平台和云诊断服务等环节的公司之一。公司目前实时接入数据中心远程监测的重要设备超18万台，积累了超3万个宝贵的设备故障案例数据和大量由诊断专家常年标记积累而成的诊断标签，构成了公司I算法开发的坚实基础。依托数据优势，结合公司常年在I算法上的投入，公司目前已打造出PHMGPT垂直领域大模型。此外，公司的I算法也体现在新推出的以巡检机器人为核心的场景化智能解决方案中，通过运用深度学习技术在图像、声音、视频等数据中监测设备关键故障，与公司的传统振温监测的优势相结合形成深厚的技术壁垒和强劲的市场竞争力。

Q52025年公司的现金流情况会如何？

2024年是公司高质量发展元年，公司非常重视现金流，也加强现金流管理，成立专项，通过加强应收款管理，优化支付方式和支付结构、引入供应链金融工具等方式保障经营现金流稳健。2024年度公司的现金流从2023年度的负7,000多万提升为正7,000多万；同时2025年公司会保持对现金流的重视，持续优化管理，相信2025年的现金流情况会保持良好状态。。

Q6公司目前已经接入DeepSeek，后续会接入其他大模型吗？

公司依托多年来积累的数据优势，结合常年在I算法上的投入，公司专业大模型PHMGPT也实现了迭代升级；后续如果有更优秀的通用大模型出现，公司会考虑接入新的大模型来提升PHMGPT的能力。

Q72025年公司对电力行业有什么展望？

公司对电力行业发展很有信心，2024年，公司风电行业跑赢了风机装机增速，2025年公司会在原有风电业务的基础上，加大对火电市场的拓展，期待2025年电力行业有更高的增长。。

Q8公司2025年对于费用的规划如何？

2024年，公司三大费用同比增长了3%，公司的收入增长达到了17%；公司预计2025年费用的相比2024年不会有大幅变化。

Q9公司在各个行业的传感器是通用的还是需要重新开发？

公司的传感器都是自主研发生产，目前大部分行业的底层传感器是通用的，在跨行业时候，可能存在一定的特殊需求，比如水下的场景，对防水性能的要求；比如海上的场景，对防盐雾、防腐蚀的要求；产品研发成功上市后，对相应场景具有通用性。公司没有对某个客户进行单独定制开发传感器。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司王之昊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，容知日新的合理估值约为30.98元，该公司现值47.83元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有35.21%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

容知日新需要保持34.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王之昊对其研究比较深入（预测准确度为71.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.49
2026E

1.93
2027E

--

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.85%
利润5年增速

25.66%

--
营收5年增速

26.51%

--
净利率

18.41%
销售费用/利润率

113.08%
股息率

0.82%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.35%
有息资产负债率(%)

1.55%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

383.19%
存货/营收(%)

19.54%
经营现金流/利润(%)

66.60%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-1.75%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

17.25%
流动比率

5.46%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-12.88%
货币资金/流动负债(%)

325.40%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-8.81%
应收账款/利润3年变动比例(%)

57.53%
存货/营收环比(%)

10.08%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-5.29%
经营性现金流/利润(%)

66.60%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
吴栋栋

富国新活力灵活配置混合A

903617
田俊维

博时创新经济混合A

820000
杨金金

交银瑞元三年定期开放混合

668149
王灏

宝盈新兴产业混合A

544743
吴栋栋

富国质量成长6个月持有期混合A

400903

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行业相对指标