悦安新材
(688786)
总市值：--
PE(静)：97.71
PE(2026E)：--
总股本：--
PB(静)：--
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为9.82%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.44%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为8.3%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.1%/10%/10.7%，净经营利润分别为7877.04万/6781.9万/8290.22万元，净经营资产分别为5.57亿/6.79亿/7.77亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.49/0.45/0.37，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.81亿/1.86亿/1.6亿元，营收分别为3.68亿/4.18亿/4.38亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到61.3%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产1.06亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：AI算力建设带动服务器电源需求，请介绍公司羰基铁粉在该领域的应用情况及产品变化趋势？
答：公司羰基铁粉及软磁粉末产品广泛应用于电子元器件领域，产品经下游客户集成后应用于各类终端场景。近年来，受益于 I算力产业发展，下游客户对粉体技术指标的要求持续升级，对细粒径、耐高温、大电流承载等性能指标的需求占比有所提升。公司紧跟行业发展趋势，通过工艺优化与参数调整，持续优化产品结构，根据下游订单结构，高性能产品出货占比呈现上行变化。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，悦安新材的合理估值约为--元，该公司现值38.49元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
悦安新材需要保持61.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李子卓对其研究比较深入（预测准确度为23.04%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC9.81%
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利润5年增速14.41%--
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营收5年增速11.27%--
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净利率18.94%
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销售费用/利润率12.33%
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股息率0.64%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)17.10%
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有息资产负债率(%)12.76%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)109.07%
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存货/营收(%)23.66%
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经营现金流/利润(%)198.94%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.37%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)1.27%
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流动比率2.52%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)75.96%
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货币资金/流动负债(%)139.80%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)2.87%
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应收账款/利润3年变动比例(%)78.96%
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存货/营收环比(%)12.28%
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在建工程/利润(%)127.45%
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在建工程/利润环比(%)-3.48%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)3.47%
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经营性现金流/利润(%)198.94%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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马翔汇添富科技创新混合A1863446
行业相对指标
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