宏华数科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

宏华数科

(688789)

总市值：129.55亿

PE(静)：31.26

PE(2025E)：23.56

总股本：1.79亿

PB(静)：3.90

利润(2025E)：5.50亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.08%，历来生意回报能力强。去年的净利率为24.17%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为25.21%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为12.08%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到27.2%，才能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司募投项目进展和产能规划怎么样？

答：公司以募投项目的落地促进公司主营业务发展，实现募投项目预期收益，增强公司整体盈利能力。目前，公司首次公开发行募投项目“年产2,000套工业数码喷印设备与耗材智能化工厂”已正式投产，2025年上半年实现效益约9,007.80万元。向特定对象发行股票募投项目“年产3,520套工业数码喷印设备智能化生产线”项目计划于2025年三季度建成投产。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据浙商证券王华君的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宏华数科的合理估值约为66.88元，该公司现值72.19元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有7.35%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宏华数科需要保持27.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王华君对其研究比较深入（预测准确度为78.61%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

5.50
2026E

7.00
2027E

8.84

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

12.08%
利润5年增速

22.28%

--
营收5年增速

24.80%

--
净利率

24.17%
销售费用/利润率

31.55%
股息率

0.91%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

26.92%
有息资产负债率(%)

12.71%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

177.66%
存货/营收(%)

34.75%
经营现金流/利润(%)

39.67%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.45%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-14.13%
流动比率

3.18%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

22.07%
货币资金/流动负债(%)

161.65%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

13.12%
应收账款/利润3年变动比例(%)

15.38%
存货/营收环比(%)

11.34%
在建工程/利润(%)

57.37%
在建工程/利润环比(%)

41.67%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

15.88%
经营性现金流/利润(%)

39.67%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
朱少醒

富国天惠成长混合(LOF)A

1324719
姚志鹏熊昱洲

嘉实新能源新材料股票A

1064583
崔蕾

南方中证1000ETF

994763
唐屹兵

博时上证科创板100ETF

764705
杨瑨

汇添富数字经济引领发展三年持有混合A

760661

更多>

行业相对指标