倍轻松

(688793)

总市值：21.81亿

PE(静)：212.74

PE(2025E)：-69.46

总股本：0.86亿

PB(静)：7.88

利润(2025E)：-0.31亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.44%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.61%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为-17.17%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在新能源汽车配套领域发展进度以及未来规划如何？

答：公司目前主要聚焦后装精品按摩产品的深度开发，包括基于现有硬件按摩产品的生态互联产品、车载场景下多功能按摩产品的定向开发等。目前已通过比亚迪供应商资质审核并达成深度合作；与奇瑞集团达成2026年度战略合作协议，后续推进具体项目落地；同时正与多家头部车企保持深度沟通，持续扩大相关业务市场份额。

未来公司将围绕智能座舱按摩场景发展趋势，进行汽车前装市场健康按摩座舱的方案探索。

2、目前“轻松一刻”门店开设情况及运营效果？

截至2025年10月30日，公司已在全国范围内打造15家“轻松一刻”门店。目前重点聚焦深圳，并已覆盖广州、西安、重庆、成都等城市，成效初显。其中机场门店与社区门店表现突出。此外，“轻松一刻”通过团购模式切入企业服务领域，为企业员工提供速效按摩服务，帮助其在忙碌工作中获得片刻放松。后续公司将进一步拓展门店，进驻更多城市，推动品牌规模化发展。

3、公司在海外市场布局模式？

公司在海外线上已构筑起涵盖亚马逊、线上美国沃尔玛、TikTok、速卖通、亚米、Shopee、Lazada等多个电商平台的完备运营体系；公司在海外线下通过“直营与国代”双模式运营，其业务范围覆盖部分“一带一路”沿线国家。此外，公司精准锚定海外主要业务区域实施本地化运营策略，全方位赋能公司的国际化进程。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • 周期平滑估值
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根据申万宏源刘正的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，倍轻松的合理估值约为--元，该公司现值25.38元，现价基于合理估值有0%的低估

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

倍轻松需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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分析师刘正对其研究比较深入（预测准确度为23.61%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    -0.27
  • 2026E
    0.28
  • 2027E
    0.46
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.44%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    9.34%
    --
  • 净利率
    0.93%
  • 销售费用/利润率
    5308.84%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    48.59%
  • 有息资产负债率(%)
    30.65%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    399.70%
  • 存货/营收(%)
    7.32%
  • 经营现金流/利润(%)
    814.57%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.81%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    7.04%
  • 流动比率
    1.54%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    20.18%
  • 货币资金/流动负债(%)
    122.02%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -8.18%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    459.62%
  • 存货/营收环比(%)
    -10.93%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -10.01%
  • 经营性现金流/利润(%)
    814.57%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吕功绩
    宝盈核心优势混合A
    1700000
  • 王永明
    新华中小市值优选混合
    27644
  • 张洪磊
    国新国证新利A
    12000
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行业相对指标

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