倍轻松诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

倍轻松

(688793)

总市值：28.04亿

PE(静)：-55.13

PE(2025E)：47.69

总股本：0.86亿

PB(静)：7.40

利润(2025E)：0.59亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-3.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额4.22亿元，累计分红总额6694.10万元，分红融资比为0.16。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司产品属于适老化产品吗？

答：公司是智能便携按摩仪的高新技术企业，融合了古法中医理论与现代科技，产品涵盖头部、眼部、颈部、腰部、腿部等部位。公司部分产品能够满足老年人缓解身体疼痛、促进血液循环等需求，有助于改善睡眠质量，提升老年人生活质量。截至2024年底，公司共计13款产品已进入深圳市民政局公布的2024年智能居家适老化改造消费提升专项活动参与品牌产品清单。

问2公司的海外营销策略与进度？

公司海外营销继续采取线上线下结合，直营加盟结合的立体化网络营销体系。

于海外线上维度，截至2024年年底，公司已构筑起涵盖亚马逊、虾皮、LZD、线上美国沃尔玛、TikTok等多个头部电商平台的完备运营体系，借由这些平台的全球化流量优势与多元化用户生态，成功将产品送达世界各地消费者手中。

于海外线下维度，公司通过直营与加盟双模式运营。直营方面，截至2024年底，公司已于新加坡樟宜机场开设海外首家机场体验店，构建了线上电商与线下体验店相结合的立体化品牌体验模式；加盟方面，聚焦东南亚地区，公司成功摸索出一套以泰国市场为范例、极具标杆意义的品牌店面经销模式。该模式精准契合当地消费文化、市场需求与商业环境，历经实践检验，具备极高的可复制性。当下，公司计划将这一模式向印度尼西亚、越南等周边国家逐步拓展延伸，力求在东南亚区域打造出一片规模化、连锁化的品牌店面集群，释放更大的市场潜能。

此外，公司精准锚定主要业务区域实施本地化运营策略。公司设立子公司依托当地资源优势，深度调研市场需求。一方面助力公司产品精准嵌入海外本土市场，另一方面为海外线下渠道的持续开拓与稳健发展提供全方位支持，全方位赋能公司的国际化进程。

随着全球消费者对倍轻松品牌逐步的高度认可以及产品的深度信赖，2024 年前三季度公司海外收入同比增长 28%，为公司迈向国际商业舞台铺就了坚实道路。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源刘嘉玲的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，倍轻松的合理估值约为--元，该公司现值32.63元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

倍轻松需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘嘉玲对其研究比较深入（预测准确度为41.90%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

0.09
2025E

0.59
2026E

0.90

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

-7.94%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

20.20%

--
净利率

-3.94%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

45.68%
有息资产负债率(%)

25.88%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

8.44%
经营现金流/利润(%)

94.61%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.42%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.60%
流动比率

1.73%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

19.70%
货币资金/流动负债(%)

119.22%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-8.26%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

94.61%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
吕功绩

宝盈核心优势混合A

835793
高楠李文宾

永赢科技驱动A

486887
夏林锋

华宝生态中国混合A

351474
吴越

嘉实消费精选股票A

339927
夏林锋

华宝事件驱动混合A

249600

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行业相对指标