五粮液财报摘要

五粮液

总市值：4937.40亿

总股本：38.81亿

PE(静)：16.34

PE(未来)：14.02

盈利能力

项目

2023

2022

2021
毛利率

75.79%

75.42%

75.35%
净利率

37.85%

37.81%

37.01%
ROE

25.06%

25.28%

25.30%
ROIC

23.27%

23.67%

23.99%
三费占比

10.37%

10.66%

11.58%
销售费用

77.96亿

68.44亿

65.03亿
管理费用

33.19亿

30.68亿

28.99亿
财务费用

-24.73亿

-20.26亿

-17.31亿
研发费用

3.21亿

2.35亿

1.77亿

项目

2020

2019

2018
毛利率

74.15%

74.45%

73.80%
净利率

36.48%

36.37%

35.07%
ROE

24.94%

25.26%

22.80%
ROIC

23.49%

23.67%

21.45%
三费占比

11.69%

12.39%

12.57%
销售费用

55.78亿

49.85亿

37.78亿
管理费用

26.09亿

26.55亿

23.40亿
财务费用

-14.85亿

-14.30亿

-10.85亿
研发费用

1.31亿

1.26亿

0.84亿

项目

2017

2016

2015
毛利率

72.00%

70.19%

69.19%
净利率

33.41%

28.75%

29.59%
ROE

19.38%

15.01%

14.93%
ROIC

17.71%

13.58%

13.36%
三费占比

16.31%

24.74%

22.92%
销售费用

36.25亿

46.94亿

35.68亿
管理费用

21.91亿

21.43亿

21.28亿
财务费用

-8.90亿

-7.65亿

-7.32亿
研发费用

0.77亿

--

--

项目

2014

2013

2012
毛利率

72.52%

73.25%

70.53%
净利率

28.83%

33.66%

37.99%
ROE

15.42%

23.71%

36.82%
ROIC

13.95%

21.76%

34.46%
三费占比

27.11%

19.49%

12.78%
销售费用

43.08亿

33.82亿

22.58亿
管理费用

20.47亿

22.63亿

20.09亿
财务费用

-6.57亿

-8.26亿

-7.89亿
研发费用

--

--

--

盈收状况

年度

年度
报告期

项目

2023

2022

2021
营收

832.72亿

+12.57%

739.68亿

+11.71%

662.09亿

+15.50%
利润

302.10亿

+13.19%

266.89亿

+14.17%

233.77亿

+17.15%

项目

2020

2019

2018
营收

573.21亿

+14.37%

501.18亿

+25.20%

400.30亿

+32.60%
利润

199.54亿

+14.66%

174.02亿

+30.01%

133.84亿

+38.35%

项目

2017

2016

2015
营收

301.86亿

+22.99%

245.43亿

+13.31%

216.59亿

+3.08%
利润

96.73亿

+42.58%

67.84亿

+9.85%

61.76亿

+5.84%

项目

2014

2013

2012
营收

210.11亿

-14.99%

247.18亿

-9.12%

272.01亿

+33.66%
利润

58.34亿

-26.81%

79.72亿

-19.74%

99.34亿

+61.34%

项目

24-09-30

24-06-30

24-03-31
营收

679.15亿

+8.60%

506.48亿

+11.29%

348.32亿

+11.86%
利润

249.30亿

+9.18%

190.56亿

+11.85%

140.45亿

+11.98%

项目

23-12-31

23-09-30

23-06-30
营收

832.72亿

+12.57%

625.36亿

+12.11%

455.06亿

+10.39%
利润

302.10亿

+13.19%

228.32亿

+14.23%

170.36亿

+12.83%

项目

23-03-31

22-12-31

22-09-30
营收

311.38亿

+13.03%

739.68亿

+11.71%

557.79亿

+12.18%
利润

125.42亿

+15.88%

266.89亿

+14.17%

199.87亿

+15.35%

项目

22-06-30

22-03-31

21-12-31
营收

412.22亿

+12.16%

275.48亿

+13.25%

662.09亿

+15.50%
利润

150.98亿

+14.38%

108.22亿

+16.08%

233.77亿

+17.15%

盈收预测

靠谱一致预期

招商证券于佳琦预测准确度91.61%
民生证券王言海预测准确度90.85%
东方证券叶书怀预测准确度90.81%
中金公司王文丹预测准确度90.76%
招商证券陈书慧预测准确度90.25%
靠谱一致预期

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现金流

年度

年度
报告期

项目

2023

2022

2021
NOPLAT

295.77亿

263.40亿

230.78亿
经营活动
净现金流

417.42亿

244.31亿

267.74亿
投资活动
净现金流

-29.31亿

-17.16亿

-14.96亿
筹资活动
净现金流

-163.00亿

-131.05亿

-112.69亿
经营活动现金流净额
/流动负债

127.71%

68.32%

79.65%

项目

2020

2019

2018
NOPLAT

197.85亿

171.14亿

132.35亿
经营活动
净现金流

146.98亿

231.12亿

123.17亿
投资活动
净现金流

-17.22亿

-16.16亿

-3.31亿
筹资活动
净现金流

-92.13亿

-72.51亿

-36.17亿
经营活动现金流净额
/流动负债

56.79%

76.95%

59.48%

项目

2017

2016

2015
NOPLAT

93.39亿

63.03亿

56.26亿
经营活动
净现金流

97.66亿

116.96亿

66.91亿
投资活动
净现金流

-2.00亿

-1.61亿

-3.94亿
筹资活动
净现金流

-36.39亿

-31.93亿

-23.54亿
经营活动现金流净额
/流动负债

61.16%

85.45%

83.97%

项目

2014

2013

2012
NOPLAT

55.50亿

81.05亿

96.77亿
经营活动
净现金流

7.94亿

14.58亿

87.49亿
投资活动
净现金流

-11.86亿

-3.21亿

-3.41亿
筹资活动
净现金流

-29.89亿

-32.19亿

-21.13亿
经营活动现金流净额
/流动负债

13.41%

20.71%

64.02%

项目

24-09-30

24-06-30

24-03-31
NOPLAT

242.20亿

186.49亿

140.43亿
经营活动
净现金流

297.94亿

134.27亿

5.16亿
投资活动
净现金流

-15.97亿

-10.69亿

-5.33亿
筹资活动
净现金流

-194.86亿

-1.57亿

-0.92亿
经营活动现金流净额
/流动负债

94.32%

26.43%

1.59%

项目

23-12-31

23-09-30

23-06-30
NOPLAT

295.77亿

223.35亿

167.77亿
经营活动
净现金流

417.42亿

223.88亿

113.29亿
投资活动
净现金流

-29.31亿

-24.18亿

-13.44亿
筹资活动
净现金流

-163.00亿

-151.29亿

-108.07亿
经营活动现金流净额
/流动负债

127.71%

83.27%

37.18%

项目

23-03-31

22-12-31

22-09-30
NOPLAT

125.78亿

263.40亿

198.22亿
经营活动
净现金流

95.35亿

244.31亿

107.85亿
投资活动
净现金流

-11.04亿

-17.16亿

-14.89亿
筹资活动
净现金流

-1.12亿

-131.05亿

-129.35亿
经营活动现金流净额
/流动负债

31.48%

68.32%

43.79%

项目

22-06-30

22-03-31

21-12-31
NOPLAT

150.66亿

110.05亿

230.78亿
经营活动
净现金流

18.87亿

-34.01亿

267.74亿
投资活动
净现金流

-9.14亿

-4.60亿

-14.96亿
筹资活动
净现金流

-86.46亿

-1.53亿

-112.69亿
经营活动现金流净额
/流动负债

7.74%

-13.86%

79.65%

分红情况

累计融资38.1亿，累计派息1041.3亿，派融比

27.2

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2025-01-22

1.97%

2.57元/7.78元
33.09%

2024-09-30
2024-07-11

3.57%

4.67元/7.78元
60.00%

2023-12-31
2023-06-26

2.26%

3.78元/6.87元
55.00%

2022-12-31
2022-06-28

1.51%

3.02元/6.02元
50.19%

2021-12-31
2021-07-08

0.95%

2.58元/5.14元
50.18%

2020-12-31
2020-06-19

1.32%

2.20元/4.48元
49.07%

2019-12-31
2019-06-05

1.71%

1.70元/3.47元
48.93%

2018-12-31
2018-07-05

1.83%

1.30元/2.54元
51.02%

2017-12-31
2017-05-11

2.03%

0.90元/1.78元
50.36%

2016-12-31
2016-07-22

2.29%

0.80元/1.62元
49.17%

2015-12-31

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2015-06-18

1.97%

0.60元/1.53元
39.03%

2014-12-31
2014-06-30

3.90%

0.70元/2.10元
33.33%

2013-12-31
2013-06-06

3.39%

0.80元/2.61元
30.56%

2012-12-31
2012-05-15

1.42%

0.50元/1.62元
30.82%

2011-12-31
2011-05-12

0.89%

0.30元/1.15元
25.90%

2010-12-31
2010-05-13

0.59%

0.15元/0.85元
17.54%

2009-12-31
2009-05-08

0.29%

0.05元/0.47元
10.48%

2008-12-31
2007-04-30

0.16%

0.06元/0.43元
13.92%

2006-12-31
2006-06-09

0.87%

0.10元/0.29元
34.24%

2005-12-31
2004-04-12

1.36%

0.20元/0.52元
38.46%

2003-12-31

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2002-04-17

0.12%

0.02元/0.94元
2.65%

2001-12-31
2001-09-03

0.27%

0.10元/1.82元
5.49%

2001-06-30
1999-06-07

3.40%

1.25元/1.82元
68.68%

1998-12-31

债权状况

年度

年度
报告期

项目

2023

2022

2021
短期借款

--

--

--
长期借款

--

--

--
少数股东权益

27.91亿

26.59亿

23.23亿

主营构成

2024-06-30

2024-06-30
2023-12-31
2023-06-30
2022-12-31
2022-06-30
2021-12-31

财务排雷

项目

数值
货币资金/总资产

--
有息负债/资产总计

0.20%
财务费用/货币资金

-0.01%
应收账款/利润

0.48%
存货/营收

21.05%
经营现金流/利润

138.17%
有息负债/近3年经营性现金流均值

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值

-7.98%
流动资产/流动负债

4.76
近3年经营性现金流均值/流动负债

140.14%
货币资金/流动负债

565.90%
盈利质量瑕疵数

0
备注：标红表示该项数据显示可能存在经营隐患。