惠泉啤酒财报摘要

惠泉啤酒

总市值：25.62亿

总股本：2.50亿

PE(静)：32.03

PE(未来)：26.69

盈利能力

项目

2025

2024

2023
毛利率

34.89%

31.18%

29.47%
净利率

12.51%

10.05%

7.95%
ROE

6.03%

5.09%

3.95%
ROIC

3.50%

2.29%

1.27%
三费占比

6.80%

6.61%

5.58%
销售费用

0.36亿

0.31亿

0.27亿
管理费用

0.38亿

0.45亿

0.39亿
财务费用

-0.30亿

-0.34亿

-0.32亿
研发费用

0.26亿

0.25亿

0.24亿

项目

2022

2021

2020
毛利率

27.12%

26.91%

25.37%
净利率

6.52%

5.35%

4.71%
ROE

3.33%

2.65%

2.49%
ROIC

0.99%

0.64%

1.54%
三费占比

5.30%

8.26%

8.79%
销售费用

0.25亿

0.27亿

0.25亿
管理费用

0.34亿

0.44亿

0.39亿
财务费用

-0.27亿

-0.23亿

-0.10亿
研发费用

0.23亿

0.21亿

0.17亿

项目

2019

2018

2017
毛利率

26.86%

25.49%

19.38%
净利率

3.46%

3.29%

4.17%
ROE

1.77%

1.65%

2.19%
ROIC

1.35%

1.50%

2.01%
三费占比

12.26%

12.96%

15.60%
销售费用

0.30亿

0.27亿

0.44亿
管理费用

0.41亿

0.44亿

0.45亿
财务费用

-0.03亿

-0.00亿

-0.00亿
研发费用

0.11亿

0.03亿

0.03亿

项目

2016

2015

2014
毛利率

33.66%

34.55%

34.04%
净利率

0.39%

2.98%

3.75%
ROE

0.15%

2.11%

3.03%
ROIC

0.14%

1.92%

2.71%
三费占比

23.41%

23.08%

22.01%
销售费用

0.85亿

1.08亿

1.20亿
管理费用

0.58亿

0.65亿

0.63亿
财务费用

-0.00亿

-0.00亿

-0.01亿
研发费用

--

--

--

盈收状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
营收

6.40亿

-1.04%

6.47亿

+5.44%

6.13亿

+0.03%
利润

0.79亿

+23.38%

0.64亿

+33.57%

0.48亿

+21.79%

项目

2022

2021

2020
营收

6.13亿

+5.39%

5.82亿

-5.26%

6.14亿

+9.07%
利润

0.39亿

+28.41%

0.31亿

+8.23%

0.28亿

+44.66%

项目

2019

2018

2017
营收

5.63亿

+2.11%

5.51亿

-3.06%

5.69亿

-7.86%
利润

0.19亿

+7.14%

0.18亿

-23.50%

0.24亿

+1339.78%

项目

2016

2015

2014
营收

6.17亿

-17.82%

7.51亿

-9.34%

8.29亿

+4.10%
利润

0.01亿

-92.70%

0.23亿

-29.07%

0.32亿

+70.12%

项目

26-06-30

26-03-31

25-12-31
营收

3.69亿

+5.11%

1.50亿

+6.60%

6.40亿

-1.04%
利润

0.48亿

+23.26%

0.08亿

+30.19%

0.79亿

+23.38%

项目

25-09-30

25-06-30

25-03-31
营收

5.75亿

-2.59%

3.51亿

+1.02%

1.41亿

+0.35%
利润

0.98亿

+23.70%

0.39亿

+25.51%

0.06亿

+23.72%

项目

24-12-31

24-09-30

24-06-30
营收

6.47亿

+5.44%

5.91亿

+0.03%

3.47亿

+0.32%
利润

0.64亿

+33.57%

0.79亿

+24.47%

0.31亿

+41.56%

项目

24-03-31

23-12-31

23-09-30
营收

1.40亿

+2.86%

6.13亿

+0.03%

5.90亿

+7.64%
利润

0.05亿

+468.50%

0.48亿

+21.79%

0.64亿

+30.55%

盈收预测

靠谱一致预期

中金公司王文丹预测准确度75.56%
靠谱一致预期

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现金流

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
NOPLAT

0.54亿

0.27亿

0.17亿
经营活动
净现金流

0.98亿

1.32亿

0.75亿
投资活动
净现金流

-0.80亿

-1.81亿

-1.68亿
筹资活动
净现金流

-0.57亿

0.45亿

0.07亿
经营活动现金流净额
/流动负债

26.46%

35.47%

32.03%

项目

2022

2021

2020
NOPLAT

0.13亿

0.01亿

0.07亿
经营活动
净现金流

1.37亿

0.56亿

0.86亿
投资活动
净现金流

-1.29亿

-0.68亿

-5.15亿
筹资活动
净现金流

-0.09亿

-0.08亿

-0.07亿
经营活动现金流净额
/流动负债

73.98%

51.81%

117.11%

项目

2019

2018

2017
NOPLAT

0.05亿

0.04亿

-0.22亿
经营活动
净现金流

0.63亿

0.18亿

0.03亿
投资活动
净现金流

-0.18亿

0.72亿

0.87亿
筹资活动
净现金流

-0.07亿

-0.07亿

-0.02亿
经营活动现金流净额
/流动负债

87.84%

25.15%

4.60%

项目

2016

2015

2014
NOPLAT

-0.04亿

0.07亿

0.02亿
经营活动
净现金流

0.34亿

0.48亿

0.83亿
投资活动
净现金流

0.12亿

-0.01亿

-0.16亿
筹资活动
净现金流

-0.07亿

-0.10亿

-0.06亿
经营活动现金流净额
/流动负债

43.22%

70.67%

99.59%

项目

26-06-30

26-03-31

25-12-31
NOPLAT

0.33亿

0.06亿

0.54亿
经营活动
净现金流

0.99亿

-0.00亿

0.98亿
投资活动
净现金流

0.59亿

0.43亿

-0.80亿
筹资活动
净现金流

-0.61亿

-0.16亿

-0.57亿
经营活动现金流净额
/流动负债

28.00%

-0.07%

26.46%

项目

25-09-30

25-06-30

25-03-31
NOPLAT

0.74亿

0.26亿

0.05亿
经营活动
净现金流

1.99亿

1.22亿

0.39亿
投资活动
净现金流

-0.88亿

-0.50亿

-0.48亿
筹资活动
净现金流

-0.58亿

-0.30亿

-0.00亿
经营活动现金流净额
/流动负债

48.06%

29.91%

10.74%

项目

24-12-31

24-09-30

24-06-30
NOPLAT

0.27亿

0.49亿

0.10亿
经营活动
净现金流

1.32亿

2.16亿

1.36亿
投资活动
净现金流

-1.81亿

-2.38亿

-1.39亿
筹资活动
净现金流

0.45亿

0.31亿

0.24亿
经营活动现金流净额
/流动负债

35.47%

53.74%

35.80%

项目

24-03-31

23-12-31

23-09-30
NOPLAT

-0.01亿

0.17亿

0.43亿
经营活动
净现金流

0.54亿

0.75亿

1.96亿
投资活动
净现金流

-0.73亿

-1.68亿

-2.80亿
筹资活动
净现金流

0.19亿

0.07亿

0.07亿
经营活动现金流净额
/流动负债

17.77%

32.03%

66.37%

分红情况

累计融资4.6亿，累计派息2.8亿，派融比

0.6

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2026-06-25

1.05%

0.10元/0.32元
31.25%

2025-12-31
2025-07-24

0.64%

0.08元/0.25元
30.88%

2024-12-31
2024-06-26

0.67%

0.06元/0.19元
30.92%

2023-12-31
2023-06-28

0.41%

0.05元/0.15元
31.44%

2022-12-31
2022-07-21

0.41%

0.03元/0.12元
30.64%

2021-12-31
2021-07-27

0.39%

0.03元/0.11元
30.43%

2020-12-31
2020-07-21

0.41%

0.03元/0.07元
37.97%

2019-12-31
2019-06-19

0.37%

0.03元/0.07元
40.54%

2018-12-31
2018-06-21

0.46%

0.03元/0.09元
30.92%

2017-12-31
2017-06-22

0.08%

0.00元/0.01元
85.00%

2016-12-31

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2016-07-04

0.22%

0.03元/0.09元
33.33%

2015-12-31
2015-06-25

0.24%

0.04元/0.13元
30.76%

2014-12-31
2014-05-09

0.39%

0.02元/0.08元
31.25%

2013-12-31
2012-06-21

0.64%

0.05元/0.13元
38.46%

2011-12-31
2011-05-27

0.77%

0.08元/0.21元
38.09%

2010-12-31
2010-05-13

1.26%

0.15元/0.31元
48.38%

2009-12-31
2009-06-17

1.26%

0.10元/0.27元
37.03%

2008-12-31
2008-04-10

0.96%

0.08元/0.17元
45.40%

2007-12-31
2007-05-25

0.59%

0.07元/0.14元
50.00%

2006-12-31
2006-05-19

0.71%

0.06元/0.10元
55.55%

2005-12-31

债权状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
短期借款

0.40亿

0.82亿

0.20亿
长期借款

0.06亿

--

--
少数股东权益

0.09亿

0.09亿

0.09亿

主营构成

2026-06-30

2026-06-30
2025-12-31
2025-06-30
2024-12-31
2024-06-30
2023-12-31
2023-06-30

财务排雷

项目

数值
货币资金/总资产

66.42%
有息负债/资产总计

0.60%
财务费用/货币资金

-0.03%
应收账款/利润

1.58%
存货/营收

12.18%
经营现金流/利润

123.27%
有息负债/近3年经营性现金流均值

0.10%
财务费用/近3年经营性现金流均值

-0.30%
流动资产/流动负债

3.53
近3年经营性现金流均值/流动负债

49.13%
货币资金/流动负债

561.14%
盈利质量瑕疵数

0
备注：标红表示该项数据显示可能存在经营隐患。