恒源煤电财报摘要

恒源煤电

总市值：75.24亿

总股本：12.00亿

PE(静)：7.01

PE(未来)：69.53

盈利能力

项目

2024

2023

2022
毛利率

37.81%

46.95%

50.79%
净利率

15.15%

26.08%

30.03%
ROE

8.56%

16.69%

21.93%
ROIC

7.15%

13.45%

18.32%
三费占比

10.36%

10.65%

9.85%
销售费用

0.63亿

0.62亿

0.53亿
管理费用

6.72亿

7.32亿

7.71亿
财务费用

-0.13亿

0.33亿

0.02亿
研发费用

3.79亿

3.47亿

2.94亿

项目

2021

2020

2019
毛利率

42.13%

37.66%

44.55%
净利率

20.48%

14.75%

18.76%
ROE

14.46%

8.54%

13.69%
ROIC

11.95%

7.28%

11.04%
三费占比

12.05%

15.55%

14.01%
销售费用

0.55亿

0.89亿

1.01亿
管理费用

7.17亿

6.49亿

6.44亿
财务费用

0.41亿

0.72亿

0.95亿
研发费用

2.82亿

1.80亿

2.57亿

项目

2018

2017

2016
毛利率

45.79%

40.87%

32.13%
净利率

20.68%

16.98%

0.86%
ROE

16.33%

17.56%

0.63%
ROIC

12.66%

12.36%

2.47%
三费占比

13.18%

13.79%

13.59%
销售费用

0.97亿

0.85亿

0.68亿
管理费用

5.66亿

6.67亿

3.63亿
财务费用

1.14亿

1.48亿

1.96亿
研发费用

3.72亿

1.29亿

--

项目

2015

2014

2013
毛利率

-11.89%

15.10%

17.22%
净利率

-34.66%

0.46%

4.05%
ROE

-22.41%

0.23%

4.53%
ROIC

-13.40%

1.68%

4.50%
三费占比

22.23%

13.24%

11.11%
销售费用

0.73亿

0.82亿

0.92亿
管理费用

6.35亿

6.45亿

7.39亿
财务费用

1.72亿

1.26亿

0.73亿
研发费用

--

--

--

盈收状况

年度

年度
报告期

项目

2024

2023

2022
营收

69.72亿

-10.44%

77.85亿

-7.23%

83.93亿

+24.35%
利润

10.71亿

-47.34%

20.35亿

-19.43%

25.26亿

+82.16%

项目

2021

2020

2019
营收

67.49亿

+29.54%

52.09亿

-13.19%

60.01亿

+1.61%
利润

13.87亿

+79.96%

7.70亿

-31.67%

11.28亿

-7.49%

项目

2018

2017

2016
营收

59.06亿

-9.63%

65.36亿

+41.30%

46.25亿

+16.62%
利润

12.19亿

+10.38%

11.04亿

+3030.78%

0.35亿

+102.55%

项目

2015

2014

2013
营收

39.66亿

-38.45%

64.44亿

-20.82%

81.40亿

-10.93%
利润

-13.83亿

-8982.72%

0.15亿

-95.03%

3.13亿

-58.25%

项目

25-09-30

25-06-30

25-03-31
营收

37.81亿

-30.07%

23.77亿

-38.94%

11.78亿

-42.52%
利润

-0.99亿

-110.55%

-1.29亿

-117.03%

0.27亿

-93.69%

项目

24-12-31

24-09-30

24-06-30
营收

69.72亿

-10.44%

54.07亿

-9.37%

38.93亿

-8.12%
利润

10.71亿

-47.34%

9.44亿

-42.15%

7.58亿

-32.13%

项目

24-03-31

23-12-31

23-09-30
营收

20.51亿

-8.33%

77.85亿

-7.23%

59.67亿

-11.66%
利润

4.31亿

-29.08%

20.35亿

-19.43%

16.33亿

+1.61%

项目

23-06-30

23-03-31

22-12-31
营收

42.37亿

-4.83%

22.37亿

-5.07%

83.93亿

+24.35%
利润

11.17亿

+27.15%

6.08亿

+57.89%

25.26亿

+82.16%

盈收预测

靠谱一致预期

中信证券祖国鹏预测准确度48.21%
民生证券卢佳琪预测准确度66.41%
开源证券张绪成预测准确度64.77%
中信证券黄杰预测准确度61.86%
民生证券王姗姗预测准确度50.88%
靠谱一致预期

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现金流

年度

年度
报告期

项目

2024

2023

2022
NOPLAT

11.58亿

17.03亿

22.21亿
经营活动
净现金流

13.76亿

35.76亿

29.86亿
投资活动
净现金流

-16.19亿

-29.12亿

-10.95亿
筹资活动
净现金流

-12.21亿

-13.24亿

-7.35亿
经营活动现金流净额
/流动负债

24.31%

58.90%

46.93%

项目

2021

2020

2019
NOPLAT

12.15亿

7.52亿

11.39亿
经营活动
净现金流

21.53亿

16.66亿

22.49亿
投资活动
净现金流

-8.44亿

-5.88亿

-10.78亿
筹资活动
净现金流

-5.71亿

-8.60亿

-9.14亿
经营活动现金流净额
/流动负债

34.20%

35.96%

47.05%

项目

2018

2017

2016
NOPLAT

9.80亿

10.69亿

1.16亿
经营活动
净现金流

23.77亿

27.54亿

19.38亿
投资活动
净现金流

-4.10亿

-3.60亿

-2.27亿
筹资活动
净现金流

-12.01亿

-13.65亿

3.02亿
经营活动现金流净额
/流动负债

47.80%

53.64%

38.29%

项目

2015

2014

2013
NOPLAT

-10.41亿

0.39亿

3.43亿
经营活动
净现金流

-2.30亿

2.12亿

6.21亿
投资活动
净现金流

-3.60亿

-9.37亿

-7.86亿
筹资活动
净现金流

9.03亿

6.29亿

3.91亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-4.99%

5.58%

15.05%

项目

25-09-30

25-06-30

25-03-31
NOPLAT

0.09亿

-0.58亿

0.17亿
经营活动
净现金流

3.91亿

-2.29亿

1.74亿
投资活动
净现金流

-1.98亿

0.11亿

-1.55亿
筹资活动
净现金流

-3.76亿

-3.60亿

-0.18亿
经营活动现金流净额
/流动负债

8.10%

-4.82%

3.41%

项目

24-12-31

24-09-30

24-06-30
NOPLAT

11.58亿

8.53亿

7.02亿
经营活动
净现金流

13.76亿

13.11亿

9.61亿
投资活动
净现金流

-16.19亿

-10.85亿

-3.56亿
筹资活动
净现金流

-12.21亿

-10.75亿

-10.54亿
经营活动现金流净额
/流动负债

24.31%

24.81%

16.08%

项目

24-03-31

23-12-31

23-09-30
NOPLAT

3.92亿

17.03亿

14.55亿
经营活动
净现金流

6.65亿

35.76亿

27.27亿
投资活动
净现金流

-0.51亿

-29.12亿

-24.97亿
筹资活动
净现金流

-0.06亿

-13.24亿

-12.67亿
经营活动现金流净额
/流动负债

11.40%

58.90%

43.56%

项目

23-06-30

23-03-31

22-12-31
NOPLAT

10.04亿

5.29亿

22.21亿
经营活动
净现金流

20.70亿

10.92亿

29.86亿
投资活动
净现金流

-18.58亿

-16.18亿

-10.95亿
筹资活动
净现金流

-12.66亿

-3.15亿

-7.35亿
经营活动现金流净额
/流动负债

33.69%

18.07%

46.93%

分红情况

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2025-05-22

3.84%

0.27元/0.89元
30.33%

2024-12-31
2025-01-21

2.30%

0.20元/1.70元
11.76%

2024-09-30
2024-05-23

6.49%

0.85元/1.70元
50.00%

2023-12-31
2023-06-07

11.00%

1.00元/2.11元
47.39%

2022-12-31
2022-05-25

6.32%

0.50元/1.16元
43.10%

2021-12-31
2021-05-27

5.13%

0.33元/0.64元
51.56%

2020-12-31
2020-06-23

6.90%

0.35元/0.94元
37.23%

2019-12-31
2019-05-27

5.42%

0.41元/1.02元
40.19%

2018-12-31
2018-05-30

5.09%

0.36元/1.10元
32.72%

2017-12-31
2014-07-03

1.82%

0.10元/0.31元
32.25%

2013-12-31

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2013-06-17

2.78%

0.26元/0.75元
34.66%

2012-12-31
2011-04-21

1.84%

0.80元/0.99元
80.80%

2010-12-31
2009-04-20

1.21%

0.30元/1.66元
18.07%

2008-12-31
2007-04-19

3.00%

0.60元/1.08元
55.55%

2006-12-31
2006-02-13

9.35%

1.00元/1.62元
61.72%

2005-12-19
2005-06-10

0.63%

0.10元/1.62元
6.17%

2004-12-31

债权状况

年度

年度
报告期

项目

2024

2023

2022
短期借款

6.36亿

10.02亿

11.63亿
长期借款

6.50亿

5.65亿

6.65亿
少数股东权益

0.68亿

0.83亿

0.88亿

主营构成

2025-06-30

2025-06-30
2024-12-31
2024-06-30
2023-12-31
2023-06-30
2022-12-31
2022-06-30
2021-12-31
2020-12-31
2019-12-31
2019-06-30
2018-12-31
2018-06-30
2017-12-31

财务排雷

项目

数值
货币资金/总资产

25.51%
有息负债/资产总计

9.81%
财务费用/货币资金

-0.00%
应收账款/利润

7.84%
存货/营收

3.69%
经营现金流/利润

128.45%
有息负债/近3年经营性现金流均值

0.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值

-0.52%
流动资产/流动负债

1.51
近3年经营性现金流均值/流动负债

72.58%
货币资金/流动负债

150.93%
盈利质量瑕疵数

1
备注：标红表示该项数据显示可能存在经营隐患。