九州通财报摘要

九州通

总市值：250.61亿

总股本：50.42亿

PE(静)：11.11

PE(未来)：10.79

盈利能力

项目

2025

2024

2023
毛利率

7.77%

7.80%

8.06%
净利率

1.49%

1.83%

1.52%
ROE

8.29%

9.98%

9.04%
ROIC

6.63%

8.54%

7.65%
三费占比

5.60%

5.56%

5.60%
销售费用

50.09亿

43.85亿

44.16亿
管理费用

30.95亿

28.92亿

28.17亿
财务费用

9.42亿

11.62亿

11.78亿
研发费用

1.28亿

1.46亿

1.96亿

项目

2022

2021

2020
毛利率

7.79%

8.03%

8.96%
净利率

1.62%

2.13%

3.05%
ROE

8.98%

11.37%

15.90%
ROIC

7.46%

8.16%

7.47%
三费占比

5.56%

5.90%

6.02%
销售费用

41.26亿

36.74亿

35.41亿
管理费用

25.49亿

24.55亿

21.52亿
财务费用

11.33亿

10.97亿

9.85亿
研发费用

1.78亿

1.94亿

1.26亿

项目

2019

2018

2017
毛利率

8.74%

8.63%

8.43%
净利率

1.79%

1.58%

1.99%
ROE

9.54%

7.45%

10.75%
ROIC

5.85%

5.77%

7.69%
三费占比

6.36%

6.31%

6.14%
销售费用

31.35亿

28.18亿

22.76亿
管理费用

19.59亿

18.19亿

15.62亿
财务费用

12.34亿

8.67亿

7.02亿
研发费用

0.74亿

0.76亿

0.73亿

项目

2016

2015

2014
毛利率

7.83%

7.57%

7.09%
净利率

1.46%

1.41%

1.38%
ROE

8.29%

8.42%

8.10%
ROIC

6.06%

5.72%

5.70%
三费占比

5.78%

5.67%

5.42%
销售费用

16.33亿

12.25亿

10.62亿
管理费用

12.68亿

10.77亿

7.71亿
财务费用

6.62亿

5.08亿

3.93亿
研发费用

--

--

--

盈收状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
营收

1613.89亿

+6.31%

1518.09亿

+1.11%

1501.39亿

+6.91%
利润

22.54亿

-10.07%

25.07亿

+15.33%

21.74亿

+4.27%

项目

2022

2021

2020
营收

1404.24亿

+14.71%

1224.07亿

+10.41%

1108.59亿

+11.41%
利润

20.84亿

-14.84%

24.48亿

-20.38%

30.75亿

+78.10%

项目

2019

2018

2017
营收

994.97亿

+14.18%

871.36亿

+17.84%

739.42亿

+20.12%
利润

17.26亿

+28.79%

13.40亿

-7.25%

14.45亿

+64.87%

项目

2016

2015

2014
营收

615.56亿

+24.13%

495.89亿

+20.74%

410.68亿

+22.81%
利润

8.76亿

+26.23%

6.94亿

+23.86%

5.60亿

+17.32%

项目

26-03-31

25-12-31

25-09-30
营收

447.82亿

+6.58%

1613.89亿

+6.31%

1193.26亿

+5.19%
利润

7.33亿

-24.40%

22.54亿

-10.07%

19.75亿

+16.46%

项目

25-06-30

25-03-31

24-12-31
营收

811.06亿

+5.09%

420.16亿

+3.81%

1518.09亿

+1.11%
利润

14.45亿

+19.70%

9.69亿

+80.37%

25.07亿

+15.33%

项目

24-09-30

24-06-30

24-03-31
营收

1134.29亿

-0.81%

771.70亿

-2.75%

404.72亿

-3.84%
利润

16.96亿

-6.99%

12.07亿

-10.07%

5.37亿

-4.18%

项目

23-12-31

23-09-30

23-06-30
营收

1501.39亿

+6.91%

1143.64亿

+11.09%

793.57亿

+16.72%
利润

21.74亿

+4.27%

18.23亿

+4.88%

13.42亿

+5.82%

盈收预测

靠谱一致预期

中金公司朱言音预测准确度83.21%
兴业证券孙媛媛预测准确度65.24%
中国银河程培预测准确度84.65%
中金公司张琎预测准确度84.51%
中金公司夏璐预测准确度82.32%
靠谱一致预期

更多预测数据>>

现金流

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
NOPLAT

28.05亿

31.43亿

29.90亿
经营活动
净现金流

34.40亿

30.82亿

47.47亿
投资活动
净现金流

-1.67亿

-15.91亿

-13.61亿
筹资活动
净现金流

-24.86亿

-24.99亿

-22.36亿
经营活动现金流净额
/流动负债

4.50%

4.64%

7.90%

项目

2022

2021

2020
NOPLAT

27.26亿

27.33亿

30.96亿
经营活动
净现金流

39.86亿

34.59亿

34.43亿
投资活动
净现金流

14.87亿

-25.42亿

-12.74亿
筹资活动
净现金流

-49.00亿

-20.17亿

-1.83亿
经营活动现金流净额
/流动负债

6.67%

6.24%

6.70%

项目

2019

2018

2017
NOPLAT

25.01亿

19.38亿

16.56亿
经营活动
净现金流

27.67亿

12.22亿

-10.12亿
投资活动
净现金流

-12.40亿

-15.18亿

-19.96亿
筹资活动
净现金流

-28.41亿

22.50亿

60.76亿
经营活动现金流净额
/流动负债

6.02%

2.76%

-3.29%

项目

2016

2015

2014
NOPLAT

12.43亿

9.38亿

6.93亿
经营活动
净现金流

4.31亿

4.35亿

-1.71亿
投资活动
净现金流

-14.97亿

-15.37亿

-10.25亿
筹资活动
净现金流

-4.15亿

27.77亿

10.77亿
经营活动现金流净额
/流动负债

1.70%

2.07%

-1.17%

项目

26-03-31

25-12-31

25-09-30
NOPLAT

6.56亿

28.05亿

22.32亿
经营活动
净现金流

-30.23亿

34.40亿

-23.16亿
投资活动
净现金流

-2.23亿

-1.67亿

11.58亿
筹资活动
净现金流

42.13亿

-24.86亿

4.04亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-3.75%

4.50%

-3.10%

项目

25-06-30

25-03-31

24-12-31
NOPLAT

14.85亿

8.31亿

31.43亿
经营活动
净现金流

-28.20亿

-33.27亿

30.82亿
投资活动
净现金流

11.05亿

17.89亿

-15.91亿
筹资活动
净现金流

6.57亿

21.53亿

-24.99亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-3.98%

-4.66%

4.64%

项目

24-09-30

24-06-30

24-03-31
NOPLAT

23.47亿

16.72亿

7.00亿
经营活动
净现金流

-26.57亿

-32.00亿

-36.53亿
投资活动
净现金流

-13.41亿

-4.13亿

-3.28亿
筹资活动
净现金流

22.61亿

27.34亿

15.02亿
经营活动现金流净额
/流动负债

-4.04%

-4.90%

-5.75%

项目

23-12-31

23-09-30

23-06-30
NOPLAT

29.90亿

24.27亿

18.05亿
经营活动
净现金流

47.47亿

7.98亿

5.18亿
投资活动
净现金流

-13.61亿

-8.11亿

-6.22亿
筹资活动
净现金流

-22.36亿

-13.90亿

-7.82亿
经营活动现金流净额
/流动负债

7.90%

1.31%

0.84%

分红情况

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2025-06-16

3.75%

0.20元/0.50元
40.00%

2024-12-31
2024-06-06

3.40%

0.25元/0.43元
58.13%

2023-12-31
2023-06-28

3.34%

0.50元/0.51元
98.03%

2022-12-31
2022-06-13

2.51%

0.30元/1.27元
23.62%

2021-12-31
2021-06-16

3.06%

0.50元/1.60元
31.25%

2020-12-31
2019-06-25

0.80%

0.10元/0.73元
13.69%

2018-12-31
2018-06-22

0.58%

0.10元/0.87元
11.49%

2017-12-31
2016-06-24

0.78%

0.13元/0.43元
30.23%

2015-12-31
2014-06-18

0.74%

0.10元/0.34元
29.41%

2013-12-31
2011-06-01

0.82%

0.10元/0.27元
37.03%

2010-12-31

债权状况

年度

年度
报告期

项目

2025

2024

2023
短期借款

114.64亿

99.35亿

101.21亿
长期借款

16.43亿

10.17亿

23.36亿
少数股东权益

83.12亿

63.49亿

54.93亿

主营构成

2025-12-31

2025-12-31
2025-06-30
2025-03-31
2024-12-31
2024-06-30

财务排雷

项目

数值
货币资金/总资产

16.34%
有息负债/资产总计

15.07%
财务费用/货币资金

0.04%
应收账款/利润

1660.79%
存货/营收

18.54%
经营现金流/利润

152.58%
有息负债/近3年经营性现金流均值

4.88%
财务费用/近3年经营性现金流均值

25.08%
流动资产/流动负债

1.25
近3年经营性现金流均值/流动负债

6.55%
货币资金/流动负债

34.72%
盈利质量瑕疵数

2
备注：标红表示该项数据显示可能存在经营隐患。