大秦铁路财报摘要

大秦铁路

总市值：1158.46亿

总股本：201.47亿

PE(静)：12.81

PE(未来)：16.42

盈利能力

项目

2024

2023

2022
毛利率

15.30%

20.66%

19.96%
净利率

13.76%

16.73%

16.96%
ROE

6.10%

9.09%

8.90%
ROIC

5.37%

7.31%

7.13%
三费占比

0.88%

1.51%

1.59%
销售费用

1.28亿

2.31亿

2.26亿
管理费用

5.17亿

8.38亿

8.25亿
财务费用

0.13亿

1.61亿

1.54亿
研发费用

0.07亿

0.10亿

0.17亿

项目

2021

2020

2019
毛利率

21.82%

19.45%

22.78%
净利率

17.50%

16.69%

18.98%
ROE

9.94%

9.08%

12.55%
ROIC

7.90%

7.99%

11.74%
三费占比

1.70%

1.51%

1.32%
销售费用

2.23亿

1.96亿

1.97亿
管理费用

7.77亿

6.57亿

7.17亿
财务费用

3.38亿

2.50亿

1.42亿
研发费用

0.07亿

0.05亿

0.09亿

项目

2018

2017

2016
毛利率

24.81%

29.51%

17.19%
净利率

20.60%

24.18%

15.86%
ROE

14.00%

13.96%

7.39%
ROIC

13.24%

13.56%

7.67%
三费占比

1.44%

2.98%

2.79%
销售费用

2.00亿

1.94亿

1.92亿
管理费用

6.59亿

6.29亿

5.21亿
财务费用

2.76亿

9.00亿

5.34亿
研发费用

0.06亿

0.05亿

--

项目

2015

2014

2013
毛利率

29.60%

31.77%

37.07%
净利率

24.09%

26.29%

24.72%
ROE

14.35%

17.20%

16.77%
ROIC

13.11%

15.43%

14.94%
三费占比

1.93%

2.41%

7.80%
销售费用

2.09亿

1.79亿

1.88亿
管理费用

5.86亿

6.45亿

31.52亿
财务费用

2.19亿

4.78亿

6.63亿
研发费用

--

--

--

盈收状况

年度

年度
报告期

项目

2024

2023

2022
营收

746.27亿

-7.89%

810.20亿

+6.94%

757.57亿

-3.71%
利润

90.39亿

-24.23%

119.30亿

+6.55%

111.96亿

-8.08%

项目

2021

2020

2019
营收

786.82亿

+8.28%

726.62亿

-9.07%

799.16亿

+2.00%
利润

121.81亿

+13.14%

107.66亿

-21.23%

136.69亿

-6.01%

项目

2018

2017

2016
营收

783.44亿

+35.45%

578.39亿

+29.61%

446.24亿

-15.05%
利润

145.44亿

+8.98%

133.44亿

+86.16%

71.68亿

-43.32%

项目

2015

2014

2013
营收

525.31亿

-2.66%

539.70亿

+5.11%

513.42亿

+11.13%
利润

126.47亿

-10.83%

141.84亿

+11.76%

126.91亿

+10.32%

项目

25-09-30

25-06-30

25-03-31
营收

570.58亿

+3.33%

372.85亿

+1.85%

178.00亿

-2.55%
利润

62.23亿

-27.65%

41.14亿

-29.82%

25.70亿

-15.60%

项目

24-12-31

24-09-30

24-06-30
营收

746.27亿

-7.89%

552.14亿

-9.18%

366.06亿

-9.48%
利润

90.39亿

-24.23%

86.03亿

-22.57%

58.63亿

-22.20%

项目

24-03-31

23-12-31

23-09-30
营收

182.68亿

-7.91%

810.20亿

+6.94%

607.97亿

+3.46%
利润

30.46亿

-16.64%

119.30亿

+6.55%

111.11亿

+2.78%

项目

23-06-30

23-03-31

22-12-31
营收

404.41亿

+3.87%

198.39亿

+8.65%

757.57亿

-3.71%
利润

75.37亿

+3.03%

36.54亿

+23.19%

111.96亿

-8.08%

盈收预测

靠谱一致预期

申万宏源闫海预测准确度83.75%
华泰证券林霞颖预测准确度83.64%
华泰证券沈晓峰预测准确度83.64%
中金公司杨鑫预测准确度82.79%
长江证券韩轶超预测准确度80.79%
靠谱一致预期

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现金流

年度

年度
报告期

项目

2024

2023

2022
NOPLAT

103.55亿

135.45亿

127.42亿
经营活动
净现金流

93.16亿

172.45亿

161.02亿
投资活动
净现金流

-47.75亿

-33.53亿

-28.78亿
筹资活动
净现金流

-105.15亿

-91.80亿

-100.36亿
经营活动现金流净额
/流动负债

60.93%

110.91%

92.44%

项目

2021

2020

2019
NOPLAT

139.32亿

119.47亿

151.40亿
经营活动
净现金流

188.98亿

127.00亿

150.22亿
投资活动
净现金流

-33.33亿

11.41亿

-79.58亿
筹资活动
净现金流

-82.36亿

227.97亿

-101.93亿
经营活动现金流净额
/流动负债

103.99%

91.38%

106.01%

项目

2018

2017

2016
NOPLAT

162.81亿

143.06亿

66.95亿
经营活动
净现金流

178.87亿

200.81亿

62.74亿
投资活动
净现金流

-32.76亿

-40.76亿

-30.09亿
筹资活动
净现金流

-79.18亿

-163.56亿

1.34亿
经营活动现金流净额
/流动负债

97.70%

112.61%

28.70%

项目

2015

2014

2013
NOPLAT

125.36亿

140.27亿

127.07亿
经营活动
净现金流

141.17亿

173.13亿

147.59亿
投资活动
净现金流

-56.48亿

-61.29亿

-34.97亿
筹资活动
净现金流

-100.99亿

-102.45亿

-103.14亿
经营活动现金流净额
/流动负债

90.62%

89.19%

75.11%

项目

25-09-30

25-06-30

25-03-31
NOPLAT

68.23亿

46.00亿

27.32亿
经营活动
净现金流

35.88亿

-5.78亿

-16.94亿
投资活动
净现金流

-24.88亿

-4.76亿

-7.83亿
筹资活动
净现金流

-28.31亿

-2.98亿

1.91亿
经营活动现金流净额
/流动负债

24.06%

-3.44%

-13.70%

项目

24-12-31

24-09-30

24-06-30
NOPLAT

103.55亿

93.58亿

65.14亿
经营活动
净现金流

93.16亿

45.66亿

13.31亿
投资活动
净现金流

-47.75亿

-14.29亿

-8.13亿
筹资活动
净现金流

-105.15亿

-73.01亿

-3.53亿
经营活动现金流净额
/流动负债

60.93%

30.77%

6.58%

项目

24-03-31

23-12-31

23-09-30
NOPLAT

33.04亿

135.45亿

122.28亿
经营活动
净现金流

15.54亿

172.45亿

129.41亿
投资活动
净现金流

-6.05亿

-33.53亿

11.70亿
筹资活动
净现金流

-0.48亿

-91.80亿

-78.95亿
经营活动现金流净额
/流动负债

10.69%

110.91%

82.57%

项目

23-06-30

23-03-31

22-12-31
NOPLAT

83.56亿

40.57亿

127.42亿
经营活动
净现金流

65.01亿

42.66亿

161.02亿
投资活动
净现金流

-13.10亿

-5.32亿

-28.78亿
筹资活动
净现金流

-6.68亿

-1.63亿

-100.36亿
经营活动现金流净额
/流动负债

29.78%

27.75%

92.44%

分红情况

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2025-07-10

2.09%

0.14元/0.51元
27.45%

2024-12-31
2024-10-23

1.90%

0.12元/0.79元
16.35%

2024-06-30
2024-07-10

5.34%

0.38元/0.79元
48.34%

2023-12-31
2023-07-12

6.45%

0.48元/0.75元
64.00%

2022-12-31
2022-07-06

7.23%

0.48元/0.82元
58.53%

2021-12-31
2021-07-07

7.23%

0.48元/0.72元
66.66%

2020-12-31
2020-07-01

6.83%

0.48元/0.92元
52.17%

2019-12-31
2019-06-26

5.47%

0.48元/0.98元
48.97%

2018-12-31
2018-06-27

5.30%

0.47元/0.90元
52.22%

2017-12-31
2017-06-28

2.99%

0.25元/0.48元
52.08%

2016-12-31

股权登记日

股息率

每股派息/利润

报告期
2016-07-06

6.81%

0.45元/0.85元
52.94%

2015-12-31
2015-06-18

3.36%

0.48元/0.95元
50.52%

2014-12-31
2014-06-20

6.26%

0.43元/0.85元
50.58%

2013-12-31
2013-06-04

5.57%

0.39元/0.77元
50.64%

2012-12-31
2012-07-18

5.90%

0.39元/0.79元
49.36%

2011-12-31
2011-06-28

4.16%

0.35元/0.70元
50.00%

2010-12-31
2010-06-23

3.49%

0.30元/0.48元
62.50%

2009-12-31
2009-06-30

2.83%

0.30元/0.51元
58.82%

2008-12-31
2008-06-30

2.20%

0.30元/0.47元
63.82%

2007-12-31
2007-06-15

1.72%

0.30元/0.39元
76.92%

2006-12-31

债权状况

年度

年度
报告期

项目

2024

2023

2022
短期借款

2.38亿

0.38亿

2.23亿
长期借款

94.83亿

106.85亿

110.41亿
少数股东权益

150.84亿

146.44亿

119.05亿

主营构成

2025-06-30

2025-06-30
2024-12-31
2024-06-30
2023-12-31
2023-06-30
2022-12-31
2022-06-30
2021-12-31
2021-06-30
2020-12-31

财务排雷

项目

数值
货币资金/总资产

28.13%
有息负债/资产总计

5.40%
财务费用/货币资金

0.00%
应收账款/利润

71.86%
存货/营收

2.33%
经营现金流/利润

103.06%
有息负债/近3年经营性现金流均值

0.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值

0.09%
流动资产/流动负债

5.23
近3年经营性现金流均值/流动负债

144.20%
货币资金/流动负债

604.51%
盈利质量瑕疵数

2
备注：标红表示该项数据显示可能存在经营隐患。