神州数码
(000034)
总市值：201.88亿
PE(静)：17.22
PE(2024E)：14.14
总股本：6.70亿
PB(静)：2.29
利润(2024E)：14.27亿
研究院小巴
从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期勉强保本，营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看赚钱能力还行。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的22.71%分位值，距离近十年来的中位估值还有43.17%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：我们关注到神州数码业务加速出海的消息，公司海外业务会采取什么样的商业模式？是否会向海外销售自有品牌的产品？
答：加速海外布局和推动海外业务的突破是神州数码在 2024 年的关键战略举措之一。公司计划以东南亚作为战略根据地，并向东亚、欧洲等“一带一路”沿线国家持续扩展业务。通过这样的海外布局，神州数码旨在扩大公司的整体发展空间，并为中国企业的国际化提供出海服务。
此外，我们也看到了海外市场在数字化转型方面的巨大潜力。3 月20 日，我们在泰国与泰国数字经济和社会部门共同宣布，双方将在数字化基础设施建设、数字化人才培养等多个领域展开合作，共同推动前沿数字技术在泰国的发展。这标志着我们在海外市场迈出了重要的第一步。合作将涵盖数据、云计算和安全等领域。神州数码将把全球最优秀的前沿技术带给海外客户，提供全面的数字化转型产品、服务和解决方案，推动数云融合战略在海外的实施。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据海通证券杨林的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，神州数码的合理估值约为5.58元，该公司现值30.15元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有81.47%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
神州数码需要保持23.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师杨林对其研究比较深入（预测准确度为77.45%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E14.02
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2025E17.78
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2026E19.81
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC6.92%
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利润5年增速21.75%--
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营收5年增速7.88%--
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净利率1.00%
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销售费用/利润率174.23%
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股息率1.51%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)12.33%
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有息资产负债率(%)39.82%
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财费货币率(%)0.06%
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应收账款/利润(%)1081.32%
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存货/营收(%)11.25%
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经营现金流/利润(%)-12.91%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)101.89%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)215.86%
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流动比率1.20%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)0.77%
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货币资金/流动负债(%)24.49%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)8.93%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-13.54%
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存货/营收环比(%)9.08%
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在建工程/利润(%)6.05%
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在建工程/利润环比(%)-46.48%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)8.70%
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经营性现金流/利润(%)-12.91%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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潘明国联安优选行业混合1489200
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潘明国联安科技动力股票1352000
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姚志鹏 李涛嘉实积极配置一年持有期混合A1013358
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李涛嘉实信息产业股票发起式A981908
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周志敏创金合信科技成长股票A935000
行业相对指标
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