京基智农诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

京基智农

(000048)

总市值：92.00亿

PE(静)：12.88

PE(2026E)：11.64

总股本：5.30亿

PB(静)：2.17

利润(2026E)：7.90亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为12.74%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为12.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为21.23%，中位投资回报好，其中最惨年份2017年的ROIC为-10.04%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报30份，亏损年份7次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的14.34%分位值，距离近十年来的中位估值还有123.61%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.93，其中净金融资产-10.13亿元，预期净利润7.9亿元。

该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给20倍估值对应113.43亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：京基智农拟投资收购汇博机器人公司的战略意义？

答：经公司 2025年 12月 30日董事会审议批准，京基智农与江苏汇博机器人技术股份有限公司（简称“汇博机器人”）及相关交易方正式签署《股权投资意向协议》。公司拟通过增资扩股、受让老股、签署一致行动协议及委派半数以上董事的综合方式，实现对汇博机器人的控制权收购。

公司始终坚守“稳健主业+科技赋能”核心发展战略。当前，全球正处于人工智能与机器人技术革命的关键浪潮，具身智能更被纳入国家“十五五”规划重点领域。本次交易的筹划与推进，既是基于对机器人及智能制造产业发展趋势的前瞻性判断，也是落实公司高质量发展战略的关键布局。若交易顺利完成，公司将正式切入“机器人+人工智能”赛道，标志着“农业+科技”双轮驱动的发展新格局全面开启。截至 2025年 9月，汇博机器人总资产达 10.04亿元，净资产 3.17亿元；2024 年全年营收 3.81亿元。其核心团队在机器人与智能制造领域深耕多年，拥有深厚技术积淀与丰富产业经验，产品矩阵完善，应用场景广泛，市场前景广阔。交易完成后，双方将形成双向赋能的协同效应一方面，公司将凭借资金实力、产业资源及上市公司平台优势，为汇博机器人的技术研发与市场拓展提供全方位支持；另一方面，汇博机器人将以核心技术与产品能力，助力公司成功开辟机器人业务新赛道。此外，公司计划联合汇博机器人及以孙立宁教授为核心的技术团队，共同组建具身机器人研究院，此举将助力公司深度沉淀前沿技术成果，加速科技成果的产业化落地与商业价值转化，积极培育第二主业，为长远发展筑牢技术壁垒。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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